8. 非課税という言葉だけでは、何がどれだけ違うのかが伝わらない。手元に残る額に置き換えて二つの枠を使い分ける考え方を、ファイナンシャルアドバイザー・菅原 美優が解説
40歳代は、住まいや子どもの学びにかかる支出が続きながら、収入も少しずつ積み上がってきて、手元に使い道の決まっていないお金が生まれ始める時期です。前半でみたように、非課税で投資できる制度は、投じたお金が増えたときに、その増えた分をどう扱うかというところで効いてきます。ご相談では、この制度について「非課税だから使ったほうがいいと聞いたけれど、何がどれだけ違うのかを金額で見たことがない」というお声を数多くいただきます。制度の名前や枠の大きさは調べれば出てきますが、自分の場合にどれだけ手元に残るかという形にしないと、使う理由にはなりにくいのだと思います。相談の場では次のような声を耳にします。
8.1 制度は使い始めたけれど、非課税であることの価値を金額で見たことがない
「子どもの学びにかかるお金は保険で用意していて、そのほかに使い道の決まっていない分が少し出てきました。非課税で投資できる制度の口座は開いてあって、まとまった額を投じられるほうの枠は一部使っています。ただ、毎月積み立てていくほうの枠はまだ手つかずのままです。
非課税だから使ったほうがいいとよく聞くのですが、実際に何がどれだけ違うのかを金額で見たことがありません。値動きの異なる資産を組み合わせるとよいとも聞いて、値動きの読みにくい資産をどう位置づけたらいいのかも気になっています。短い期間で上がるのを待つようなものではないらしいので、なおさら判断がつきません」
相談の場でも、制度は使い始めたけれど、非課税であることの価値を金額として実感できていないという方に数多くお会いします。
8.2 【ファイナンシャルアドバイザー・菅原 美優が回答】非課税の価値は、増えた分から差し引かれないという形で表れる
8.3 ポイント1：まとまった額を投じられる枠は、何を持つかを決めてから使う
非課税で投資できる制度には、まとまった額を投じられる枠と、毎月積み立てていく枠があります。前者はいつでも買い付けられて、選べる対象も広いので、手元に使い道の決まっていないお金があるときに使いやすい枠です。ただ、広く選べるということは、選び方を決めていないと手が止まるということでもあります。ご相談では、枠を埋めることを目的にせず、何を持ちたいかを先に決めていただきます。ここで非課税であることがどう効くかというと、増えた分に対してです。通常、投資して得た利益や受け取る分配金には、その一定の割合が税として差し引かれます。この制度の枠の中で持っていれば、その差し引きがありません。つまり、同じ運用をして同じだけ増えたとしても、手元に残る額が変わってきます。裏を返せば、増えなければ非課税の意味も出てきません。ですから、枠を使うこと自体が目的にならないよう、増える見込みのある持ち方を先に決め、そのうえで枠に入れる、という順番でお伝えしています。
8.4 ポイント2：値動きの異なる資産を組み合わせて、全体の振れ幅を抑える
何を持つかを決めるときの土台になるのが、組み合わせの考え方です。一つの資産だけで持つと、その資産が下がる場面で全体が同じだけ下がります。値動きの傾向が違うものを一緒に持っておくと、片方が下がる場面でもう片方が持ちこたえることがあり、全体としての上下が小さくなります。株式と債券のように性格の違うもの、国内と海外のように動く要因の違うもの、そして値動きの読みにくい資産を少し混ぜるという形もあります。よくいただくご質問が、こうした資産は上がるのを待って持つものなのかというものですが、そうではありません。ほかの資産が下がる場面で違う動きをしてくれることに意味があり、全体を安定させるために一部を占めさせる、という位置づけです。ですから、比率は小さくてかまいませんし、大きくすると本来のねらいから外れます。国ごとの事情で価格が動く資産や、売り買いのしにくい資産もありますから、どれか一つに寄せず、性格の違うものを組み合わせておくと、値動きの理由が一つに偏りません。
8.5 ポイント3：資産ごとに、何が増える理由で何が減る理由かを分けて確かめる
組み合わせを決めたら、その一つひとつについて、増える理由と減る理由を分けて見ていただきます。株式であれば、企業の成長が増える理由になり、価格が上下することが減る理由になります。債券であれば、決められた利息が増える理由になり、発行した側が約束どおり払えなくなる可能性が減る理由になります。海外の資産を持てば、為替の動きが両方の向きに効いてきます。すぐに売れるかどうかという性格も、資産によって差があります。こうした違いをまとめて引き受ける形が投資信託で、多くの人から集めたお金を一つにまとめ、複数の資産に分けて投資する仕組みです。ですから、一本買うだけでも中では分散が効いていますし、値段は日々計算し直されて、その日の値で買ったり売ったりすることになります。受け取るお金を出す方針のものと、出さずに運用に回し続ける方針のものがあり、増えた分をそのまま働かせ続けたいのであれば、後者のほうが目的に合います。この制度の枠の中では、受け取るお金にも税が差し引かれませんから、運用に回し続ける形との相性がよいといえます。
8.6 ポイント4：毎月積み立てる枠は、残りの持ち場として位置づける
最後が、手つかずになっている毎月積み立てるほうの枠です。この枠は、決まった金額を定期的に買い付けていく使い方を前提にしていて、対象も長く持ち続けることを想定したものに絞られています。まとまった額を投じられる枠との違いは、買う時期が分かれることです。同じ金額を続けて買っていけば、値段が高いときには少なく、安いときには多く買うことになり、買い付けた値段はならされていきます。まとまった額を一度に投じる形と、時期を分けて積み上げる形は、どちらが優れているという話ではなく、役割が違います。すでに手元にあるお金は前者で、これから毎月の収入から回していく分は後者で、と分けて考えると整理しやすくなります。今年のうちに両方を始めなければならないわけでもありません。まず片方を決めて動かし、翌年以降に積み立てのほうを始めるという進め方でも、非課税の効き方は変わりません。むしろ、持ち続ける期間が長くなるほど、増えた分に税が差し引かれないという違いは積み上がっていきます。始める時期より、始めたあとに続けられる形にしておくことのほうが効いてきます。
非課税という言葉は、それ自体が利益を生むわけではなく、増えた分を減らさずに受け取れるという形で効いてきます。だからこそ、枠を埋めることから考えるのではなく、何を持つかを決めてから枠に入れるという順番になります。これは一つの考え方であり、どの資産をどれだけ組み合わせるか、どちらの枠から使うか、税の扱いがどうなるかは、収入や家族の状況、いつ使う予定のお金かによって異なります。まずは、手元のお金を使う時期ごとに分けて、そのうちどこまでを投資に回せるかを決めるところから始めてみてください。そのうえで、枠ごとの条件や、選んだものの中身については、口座を開いている金融機関に確かめながら進めてみてください。
9. まとめにかえて
非課税という決まりは、それだけでお金を増やしてはくれません。増えた分が出たときに、その増えた分が減らされずに残る、という形で表れます。だからこそ、金額に置き換えて見ておくと、使う理由がはっきりします。
記事の試算では、毎月5万円を15年続けた場合の増えた分は約70万円から約424万円という幅になりました。この幅に20.315％をかけると、約14万2000円から約86万1000円という金額が出てきます。増えた分が1000万円まで積み上がれば、その差は約203万1000円になります。効き目の大きさは制度ではなく、続けた年数と積み上がった増え分で決まるということです。
まずは、毎月いくらを何年続けられそうかを書き出してみてください。そのうえで、枠の条件や税の扱い、選んだものの中身については、口座を開いている金融機関や税務署の窓口で確かめながら進めていただければと思います。投資には元本割れの可能性があり、制度も今後見直される場合があります。
参考資料
菅原 美優
