2. 運用成績を比較する（2026年5月末時点）
次に、直近の騰落率を比較します。
2.1 直近1年間の騰落率
- オルカン： +43.7%
- S&P500： +43.1%
2.2 直近6ヵ月の騰落率
- オルカン： +15.4%
- S&P500： +13.5%
2.3 直近3ヵ月の騰落率
- オルカン： +9.2%
- S&P500： +12.3%
2.4 直近1ヵ月の騰落率
- オルカン： +5.1%
- S&P500： +5.4%
直近1年・6ヵ月ではオルカンがわずかに上回り、直近3ヵ月・1ヵ月ではS&P500が上回っています。
2026年3月は世界的な株式市場の調整局面となりましたが、4〜5月にかけて急反発。両ファンドとも大幅な回復を見せました。
直近6ヵ月でオルカンがS&P500をやや上回っている背景には、「為替の動き」と「新興国株の好調」の2つの要因があります。
まず為替面では、5月にかけてドル円がやや円高（ドル安）方向に動いたことで、米国株一本のS&P500よりも、通貨が分散されているオルカンのほうが円建てでの目減りを抑えられました。さらに、オルカンが12.2%組み入れている新興国株式がこの期間に+29.3%と大きく上昇したことも、全体のパフォーマンスを押し上げる原動力となりました。
