5. 定年まで数年、口座は開いたのに運用が始まらない。IFA・長井 祐人が語る、受け取りが始まるまでの数年から埋めていく手順
50歳代の後半になると、勤めを終える時期が具体的な年として見えてきます。前半でみたように、公的年金として受け取れる額は働いてきた年数や報酬によって幅があり、どの位置にいるかは人によって違います。
ここで多いのが、勤めが終わる時期と、年金の受け取りが始まる時期がそろっていないことに、あらためて気づく方です。証券会社で個人のお客様の資産運用のご相談に応じてきた立場から申し上げると、この年代で手が止まる理由は、知識が足りないからではありません。
制度の名前も、分散したほうがよいという話も、すでにご存じの方が多いのです。それでも動けないのは、土台がいくらで、いつからいくら足りないのかという順番が定まっていないからです。相談の場では次のような声を耳にします。
5.1 組み合わせたほうがよいとは聞いていても、自分の場合の組み合わせ方が分からない
ただ、勤めが終わってから年金の受け取りが始まるまでの間を、どうつないでいくのかが決まっていません。退職して受け取るお金の扱いも決めていませんし、非課税の口座は開いてあるものの、運用そのものはまだ何もしていない状態です。
いろいろ組み合わせたほうがよいとは聞いていたのですが、自分の場合はどう組み合わせればよいのかが分からないままでした。
物価が上がっていくことや、この先の介護にかかるお金も気になっています」
相談の場でも、口座を開くところまでは進んでいるのに、組み合わせ方が決まらず最初の一歩が止まっているという方に数多くお会いします。
5.2 【IFA・長井 祐人が回答】埋めるのは老後の全体ではなく、まず受け取りが始まるまでの数年
まずは「老後にいくら必要なのか」「いつ使うのか」を明確にしてみましょう。その後に不足した分をどう準備していくかを考えましょう。もし運用先について悩んだ場合には、専門のプロに相談してみるのも一つの方法です。
5.3 ポイント1：公的年金の積立金の運用のやり方を見てから、税の優遇がある口座を使う順に並べる
運用そのものが初めてという方に、最初にご覧いただいているのが、公的年金の積立金がどう運用されているかという実例です。私たちが納めた保険料のうち、将来の給付に備えて積み立てられている部分は、国内と海外の株式、国内と海外の債券という四つに分けて運用され、その割合があらかじめ決められています。
つまり、値動きのあるものを長い時間をかけて分散して持つという考え方は、個人が特別に選んだ方法ではなく、公的年金の土台そのものが採っているやり方だということです。ここをご覧いただくと、上乗せの部分で同じ考え方を採ることへの抵抗が、かなり小さくなります。
そのうえで、使う口座の順番を決めます。運用で増えた分に課税されない口座は、いつでも引き出せて、積立の額も途中で変えられます。掛金がその年の所得から差し引かれる制度は、所得税と住民税の負担が軽くなる一方で、原則として一定の年齢まで引き出せません。
定年までの年数が短いということは、引き出せない期間も短いということですが、同時に掛けられる期間も短いということです。どちらを先に使うかは、そのお金をいつ引き出したいのかで決まります。
5.4 ポイント2：足りない額を、見込みの受給額と実際の支出から出し直す
次が、足りない額を自分の数字で出す作業です。よくあるのが、世の中で目にする平均的な受給額から不足額を出してしまうことです。受給額には幅がありますから、分布の下のほうに位置している方が平均から計算した不足額を使うと、実際の不足額を小さく見積もることになります。
ですから、ねんきん定期便に載っている自分の見込み額と、いま実際に出ていっている生活費を並べて、そこから差を出します。このとき、これから増えていく支出も一緒に置いておきます。物価が上がれば、同じ暮らしを続けるだけでも出ていく額は増えていきます。
差が見えたら、その差をひとまとめの金額として扱わないことが大切です。同じ不足額でも、毎年ほぼ同じように続いていく生活費の分と、いつ来るか分からない出費の分では、備え方が変わります。とくに介護にかかるお金は、必要になる時期も額も前もって読めません。
読めないお金を値動きの大きいところに置くと、必要になった月に値が下がっていても、そこから取り崩すしかなくなります。ですから、時期の読めない分は取り崩しても困らない形で別に置き、続いていく分は受け取る時期がはっきりしているもので支える。こうして性格の違うものを並行して持っておくと、どれか一つの値動きに全体が引きずられません。
5.5 ポイント3：受け取る時期が決まっている資産で、つなぎの数年を埋める
ここが、この年代でいちばん見落とされやすい部分です。勤めが終わってから年金の受け取りが始まるまでには、間が空くことがあります。老後の全体をどう埋めるかを考える前に、まずこのつなぎの数年をどうするかを決めてしまうと、話がぐっと具体的になります。
この数年は、取り崩す時期があらかじめ分かっているお金です。ですから、いつ、いくら受け取れるかが決まっている資産が向いています。債券は、満期まで持てば決まった利息を受け取り、満期に額面が戻ってくることを前提にした資産で、この点で使いやすい面があります。円建てのものと外貨建てのものがあり、外貨建ては受け取る利息の水準が高めであることが多い一方で、円に戻すときの為替の相場によって手元に入る額が変わります。
外貨建てを組み込む場合は、いつ円として必要になるのかを先に決めて、満期の時期をそこに合わせておくことが前提になります。そして、こうして決めたものを、時期と額の入った一枚の表に書き出してしまいます。頭の中にあるかぎり不足額は漠然とした不安のままですが、いつ何から取り崩すかが行として並ぶと、残っている課題が数えられる形になります。
5.6 ポイント4：使う目的ごとに分けたうえで、それぞれに合う持ち方を決める
最後に、資産全体を目的で分けます。数か月分の暮らしを支える手元のお金、つなぎの数年で取り崩すお金、受け取りが始まったあとに上乗せとして使うお金、そして介護のように時期が読めないお金。この四つに分けてから、それぞれに合う持ち方を当てはめます。
手元のお金は増やすことを考えず、いつでも引き出せる形にしておきます。つなぎの数年で使うお金は、時期が決まっている資産を中心に置きます。受け取りが始まったあとに使うお金は、置いておく期間が長くなるので、値動きのあるものを組み込む余地があります。
時期が読めないお金は、取り崩すときに値下がりしていても困らない形にしておきます。持ち方の候補も、性格が分かれています。預貯金は金額が変わらない代わりに増えません。債券は受け取り方が決まっている代わりに、途中で売れば価格は動きます。
投資信託は複数の資産をまとめて持てる代わりに値動きを引き受けます。保険は保障が付く代わりに、途中でやめると払い込んだ額を下回ることがあります。目的が先に決まっていれば、この中から選ぶ範囲は自然に狭くなります。
組み合わせ方が分からないというお悩みは、選べる商品が多すぎることから来ているように見えて、実際には順番が決まっていないことから来ています。土台の見込み、足りない額、取り崩す時期、そのあとに持ち方。この順で並べていくと、選ぶ場面では候補がすでに絞られています。
これは一つの考え方であり、どの制度をどの順で使うのが有利か、税の負担がどれだけ軽くなるかは、収入やご家族の状況、勤め先の制度によって異なります。まずはねんきん定期便と、毎月の支出が分かるものを手元に用意して、受け取りが始まる年と勤めが終わる年を書き並べてみてください。そのうえで、制度の適用条件や退職して受け取るお金の扱いについては、専門家に確認しながら進めることをおすすめします。
6. まとめにかえて
厚生年金（国民年金を含む）の平均年金月額は男女全体で15万289円、月15万円以上を受け取っている人は49.8％でした。平均は月15万円をわずかに超えているため、平均から引き算するかぎり不足は出てきません。
ところが階級ごとの人数を下から足していくと、全体の25％に届くのは月10万8700円ほどの位置で、20年分では991万2000円が足りない計算になりました。同じ基準を使っても、数えはじめる位置が変わるだけで結果は1000万円近く動きます。女性では20年分で1428万円という試算になり、男性の242万4000円とも大きく離れました。
足りない額を平均から出していたなら、一度ご自身の見込み額に置き換えて数え直してみてください。必要な額は住居費や医療費の状況で変わりますので、実際に動かす段階では所管の窓口や専門家に確認しながら進めてください。
参考資料
- 【国民年金＋厚生年金】月15万円（年180万円）以上もらう人は何％？平均受給額を一覧で確認！私的年金の見直しで押さえておきたいポイント
- 日本年金機構「公的年金制度の種類と加入する制度」
- 日本年金機構「厚生年金保険の保険料」
- 日本年金機構「国民年金保険料」
- 厚生労働省年金局「令和6年度 厚生年金保険・国民年金事業の概況」
- 厚生労働省「令和８年度の年金額改定についてお知らせします」
長井 祐人
