9. 50歳代に多い「運用を続けながら一部を取り崩して生活することはできるのか」というご相談。ファイナンシャルアドバイザー・橋本 優理が伝えたいこと

本格的な退職まではまだ数年あるものの、その間も手元の資金を少しずつ使いながら暮らしていきたい。相談の場では、50歳代の方からこうした声をいただくことが少なくありません。運用を続けたい気持ちと、生活のために取り崩したい気持ちが同時にあり、どちらを優先すればよいのか決めかねる、というご相談です。

9.1 50歳代に多いお悩み相談は「運用を続けながら一部を取り崩して生活することはできるのか」

50歳代（ご相談者）
70歳以降に本格的にリタイアするつもりで、それまでの数年は手元の資金を一部取り崩しながら生活したいと考えています。いくつかの金融機関に株式や投資信託を分けて持っていて、これまでの運用で含み益も出ています。積立も続けているところです。運用は続けたいのですが、生活のために取り崩すとなると、どこまで両立できるのか決めきれていません。

運用を続けることと取り崩すことを、どちらか一方しか選べないものと受け止めていらっしゃる方は少なくありません。相談の場では、まず両立できる形があるかどうかを整理するところから始めることが多くなっています。

9.2 【ファイナンシャルアドバイザー・橋本 優理が回答】運用と取り崩しは、どちらかを選ぶものではなく役割で分けられる

橋本 優理
運用をしながら資産を取り崩すことは可能です。
ただし、表面上の利率だけで商品を選ぶのではなく、すべての資産を受け取り終えるまでの利回りを確かめておくことが大切です。
また、一定程度現金預金など、値動きしない資産を持っておくことも大切です。
お金を使う時期と目的を整理して、複数の通貨や金融資産に分散しておくとリスクを軽減できます。

9.3 ポイント1：表面の利率ではなく、受け取り終えるまでの利回りで確かめる

毎年受け取れる利率が高く見えるものでも、購入したときの価格や満期までの期間まで含めて計算すると、最後に手元に残る利回りは印象と違ってくることがあります。取り崩しの原資として当てにするのであれば、毎年いくら受け取れるかだけでなく、最後まで持ち続けたときに全体でどうなるかという見方が欠かせません。また、満期を待たずに途中で売却する場合は、そのときの価格によって受け取れる金額が変わり、投じた金額を下回ることもあります。利率と利回りは似た言葉ですが、指しているものが違うと整理しておくと、判断がぶれにくくなります。

9.4 ポイント2：値動きを受け入れる資金と、安定を優先する資金に役割を分ける

投資信託といっても中身はさまざまで、値動きの幅が比較的大きい株式を中心にしたものと、相対的に落ち着いた動きが期待される債券を中心にしたものとでは、担う役割が違います。保有しているものをひとまとめに「運用」と捉えると、続けるか止めるかの二択になりやすいものです。値動きを受け入れて収益を狙う部分と、元本の安定を優先する部分に分けて眺めてみると、当面の取り崩しに充てる部分と、そのまま運用を続ける部分を同時に持つ形が見えてきます。ただし、安定を優先する側であっても価格は動きますし、元本が保証されているわけではないという点は押さえておきたいところです。

9.5 ポイント3：手数料と成果のバランスを、いまの目的に照らして選び直す

現役の時期に選んだ組み合わせが、取り崩しを考え始めた段階の目的にそのまま合っているとは限りません。負担している手数料と、そこから得られている成果のバランスを見比べたうえで、「増やすこと」が中心だった目的を「続けながら一部を使う」という目的に置き換えたときにどう映るかを確かめてみる、という考え方もあります。相談の場では、個々の商品の良し悪しよりも、いまの目的と役割が合っているかどうかを見直したところで方針が定まった、という整理に行き着くことが少なくありません。

運用を続けることと取り崩すことは、どちらかを諦めなければならない関係とは限りません。役割を分けて考えれば両立できる余地はありますが、相場の状況によっては残高が想定より減ることもあり、どこまで取り崩せるかは収入や家族の状況によっても変わります。ご自身の前提に照らした判断は、個別に専門家へご確認いただく方法もあります。

10. まとめにかえて

運用を続けながら一部を取り崩したいという思いは、退職を数年先に控えた時期に多く聞かれるものです。この二つは相反するように見えますが、資金の役割を分けて考えれば、同時に成り立つ場面もあります。一方で、値動きのある資産は価格が下がる時期もあり、取り崩す時期と重なれば、思っていたより早く残高が目減りすることも起こりえます。利率と利回りの違いのように、言葉が指しているものを一つずつ確かめながら、いまの目的に合っているかどうかを定期的に点検していく姿勢が役に立ちます。ここで挙げたのはあくまで一般的な整理であり、必要な金額も適した組み立ても、収入や家族の状況、健康状態によって変わります。ご自身にとってどうかという点は、個別に専門家へご確認いただくとよいかもしれません。

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参考資料

橋本 優理