3.2 【公的年金】「年金積立金」はどのように運用されている？
年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）が年金積立金を運用して、着実に資産を増やしていることがわかりました。
では、具体的にどのような運用をしているのか。GPIFの資料より確認していきます。
3.3 【公的年金】「年金積立金」の基本ポートフォリオと2024年12月末時点の構成割合
基本ポートフォリオ
- 国内債券：25％
- 外国債券：25％
- 国内株式：25％
- 外国株式：25％
2024年12月末時点の構成割合：資産額合計260兆4273億円
- 国内債券：25.51％（66兆4256億円）
- 外国債券：24.58％（64兆46億円）
- 国内株式：24.99％（65兆739億円）
- 外国株式：24.93％（64兆9232億円）
上記のとおり、国内外の債券と株式に均等に投資することを基本とし、実際にこれに従い運用を行っていることが分かります。
なお、現在のポートフォリオはこれから先、変更となる可能性があります。年金積立金の運用ポートフォリオは、財政検証の結果や国内外の情勢などから見直しが行われるからです。
実際、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）による年金積立金の運用がスタートした初期のころは、下記のとおり国内債券が7割近くを占めていました。
- 国内債券：67%
- 国内株式：11%
- 外国債券：8%
- 外国株式：9%
- 短期資産：5%
その後、少しずつ国内債券への投資割合が減り、2020年からは現在の4資産に25％ずつという資産配分になっています。
このように、定期的に見直すことで安定的に資産を増やしているのです。
4. まとめ
本記事では、「年金積立金」について残高と運用成績・運用状況について解説しました。
年金積立金の9割超を厚生年金の積立金が占めています。
そして、積立金は年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）により丁寧に管理・運用され、着実に資産を増やしています。
現在は国内債券25％・国内株式25％・海外債券25％・海外株式25％としていますが、国内外の情勢を含むさまざまな動きを見ながら資産配分が見直されていきます。
わたしたちの資産形成においても、年金積立金の運用ポートフォリオは参考になるでしょう。
参考資料
- 厚生労働省「積立金の役割」
- 厚生労働省「令和5年度 年金積立金の運用状況について」
- 年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）「2024年度第3四半期運用状況（速報）」
- 厚生労働省「年季制度改正法案を国会に提出しました」
和田 直子
