企業の業績動向や社会情勢の変化などによって、株価が大きく変動することがあります。
株価の動向は株式投資のリターンに大きな影響を与えるため、注意を払う必要があるでしょう。
株式投資のリターンを考える際は、配当金や株主優待だけではなく、株価変動も含めてトータルで考えることが大切です。
今回は商船三井（9104）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。
1. 商船三井(9104)の配当金のリターンはいくらか
商船三井の株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の中間配当と2023年3月期の期末配当」の計2回を受け取ることができます。
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年7月21日
- 株式の取得価格：3510円（取得日の終値）
- 2023年3月期・中間配当：300円
- 2023年3月期・期末配当：260円
- 100株ベースの配当金のリターン：+5万6000円
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. 商船三井の株主優待のリターンはいくらか
商船三井は決算期（3月31日）現在、100株以上保有する方に向けて「にっぽん丸」クルーズの優待券とフェリーサービス「さんふらわあ」の優待券を提供しています。
出所：株式会社商船三井「株主優待制度」
【「にっぽん丸」クルーズの優待券】3月末日、9月末日現在の株主】
- 100～1499株：2枚
- 1500～2999株：4枚
- 3000株以上：6枚
※1クルーズお一人様2枚まで、1枚につき旅行代金を10％割引
【フェリーサービス「さんふらわあ」の優待券】9月末日現在の株主】
- 100～1499株：1枚
- 1500～2999株：2枚
- 3000株以上：3枚
※大人運賃から1名1乗船（片道）につき、5000円割引
今回は、「にっぽん丸」クルーズの優待券を利用した場合の割引額を基に、経済価値を算出します。たとえば、「横浜発・横浜着」のクルーズを利用した場合の旅行代金は、11万1000円～48万9000円です（2023年7月27日～2023年7月29日までの3日間）。仮に、最安値の11万1000円の旅行代金に20％割引を適用する場合、2万2200円の割引額となります。
にっぽん丸クルーズは年2回であること、またさんふらわあは5000円割引のため、優待のリターンを4万9400円と仮定します。
