株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。
配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。
株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。
今回はオリックス（8591）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。
【注目記事】「商船三井・日本郵船・川崎汽船」が2024年3月期の配当金予想を公表。これまでの配当金と株価推移や株主優待、リスクとは？
1.オリックス（8591）の配当金のリターンはいくらか。2024年3月期の配当金予想も
オリックスの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の中間配当と2023年3月期期末配当」の計2回を受け取ることができます。
出所：オリックス株式会社「2023年3月期 決算短信」
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年5月12日
- 株式の取得価格：2241円（取得日の終値）
- 2023年3月期・中間配当：42.8円
- 2023年3月期・期末配当：42.8円
- 100株ベースの配当金のリターン：8560円
なお、オリックスは2024年3月期の配当金予想を中間で42.80円、期末で51.20円、年間合計で94円としています。
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2.オリックスの株主優待のリターンはいくらか
オリックスは決算期（2023年3月期）現在、100株以上保有する方に向けて「ふるさと優待」と「株主カードによる優待」を提供しています。
「ふるさと優待」は、3年以上継続保有の株主にAコースのカタログを、3年未満保有の株主にBコースのカタログを配布。その中から1点、好きな商品を選ぶことができます。
「株主カードによる優待」は、株主カードの提示によりオリックスグループの各サービスが割引価格で受けられるものです。
出所：オリックス株式会社「株主優待について」
株主カードで受けられるサービスは、ドリンク1杯無料、入場料10%割引、カーナビゲーションプレゼントなど多岐に渡ります。そのため、試算には含みません。
今回は、ふるさと優待においてBコースカタログをもらった場合を想定し、カタログ内容を参考にその経済価値を5000円とします。
そのため、優待のリターンは5000円です。
ただし、2024年3月31日時点で株主名簿に記載がある株主への配布をもって、「ふるさと優待」「株主カード」いずれの優待制度も廃止されます。
3. オリックスの株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年5月12日
- 株式の取得価格：2241円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年5月12日
- 1年後の株価の終値：2301円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：+6000円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：8560円
- 株主優待のリターン：5000円
- 株価変動によるリターン：+6000円
- トータル・リターン（金額ベース）：+1万9560円
- トータル・リターン（％ベース）：+8.7％
トータル・リターンは金額ベースで+1万9560円でした。
4. オリックスの配当推移を確認
オリックスの株式の年間リターンは+8.7％でした。
最後にオリックスの配当金の推移を確認しましょう。
出所：オリックス株式会社「配当方針・配当状況」
配当金・優待・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。
今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。
参考資料
宮野 茉莉子
