【日立製作所】なぜ業績が絶好調なのか？日本企業が生き残るためのヒントを元機関投資家が徹底解剖 なぜ利益が前年比1.5倍に？AI時代を勝ち抜く「最強のポートフォリオ」

2. 【日立製作所】絶好調な直近決算：利益が1.5倍に急拡大

事業の「選択と集中」という大手術を終えた日立製作所は、現在どのような業績を上げているのでしょうか。

泉田氏は直近の決算データを基に、その力強い成長ぶりを解説しています。

2.1 2026年3月期第3四半期の驚異的な伸び

2026年3月期第3四半期（9ヶ月間）の累計決算を見ると、その好調さが数字に表れています。

売上収益は7兆5018億円で、前年同期比7.0%の増加。さらに注目すべきは利益の伸びです。

本業の儲けを示す「調整後営業利益」は8257億円（同26.1%増）、そして投資家が最も重視する「親会社株主帰属利益（最終的な純利益）」は6386億円となり、前年同期比で48.2%増と、実に1.5倍近い急拡大を見せています。

「こんなに大きな図体の企業が、これほど利益を伸ばすのか」と驚きの声が上がると、泉田氏も「かなり大きいね」と同意し、その背景にある事業構造を紐解いていきました。

【動画で解説】日立製作所、AI時代を勝ち抜く「最強のポートフォリオ」

2.2 成長を牽引する「4つのセグメント」とは

現在の日立製作所は、大きく分けて以下の4つの事業セグメント（部門）で構成されています。

1. DSS（デジタルシステム＆サービス）: ITシステムやデジタルソリューション
2. エナジー: 送変電などの電力インフラ（パワーグリッド事業など）
3. モビリティ: 鉄道などの交通インフラ
4. CI（コネクティブインダストリーズ）: 産業機器や家電など

通期の売上見通しを見ると、CIが3兆2600億円と最も大きく、次いでエナジー（3兆1700億円）、DSS（2兆9500億円）と続きます。これを見ると、売上規模の大きいCIが最も重要だと思えるかもしれません。

しかし泉田氏は、企業を見る上で重要なのは「どこが利益を伸ばしているか」だと指摘します。本業がどれだけ現金を生み出す力があるかを示す「EBITA（エビータ）」という指標を見ると、景色が全く変わってきます。

「一番EBITAが伸びるのが何かに注目すると、このエナジーだね。パワーグリッド事業体」

実際、通期のEBITAの前年比増加額を見ると、エナジー事業がプラス1479億円と、他の事業を圧倒して利益成長を牽引していることが分かります。