3. リターン重視なら金（ゴールド）への分散投資もアリ
最後に金（ゴールド）も紹介します。金は特にリスクを維持したまま「資産の分散」を進めたい人に向いています。
先述のとおり、株式との分散は債券が定番です。しかし、債券は比較的リスクが低い一方でリターンも小さく、通常は組み入れを増やすとポートフォリオ全体の期待リターンも低下します。
そこで金が候補となります。安全なイメージが強い金ですが、実は値動きが大きい資産です。金価格への連動を目指すETF（上場投資信託）で確認すると、標準偏差（※）は15％～20％前後と、株式と同水準かそれ以上の値動きが生じています。
※標準偏差…値動きの大きさを測る指標。15％なら平時で年±15％程度の値動きが予想される
リターンは基本的にリスクに比例します。「資産の分散」を行いつつリターンを追求したいなら、金の組み入れも検討しましょう。
3.1 参考：オルカンのチャート
参考資料
- 三菱UFJアセットマネジメント「『ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）』国内で初めて国内公募追加型株式投信（除く ETF）にて純資産総額 10 兆円を突破 」
- 三菱UFJアセットマネジメント「『ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（オール・カントリー）〈愛称：オルカン〉』純資産総額 10 兆円突破のお知らせ」
- MSCI MSCI ACWI Index (USD)
- 日立製作所（日立エナジー）「Leading in the Electricity Era:Our Strategic Outlook」
- 東京エレクトロン「東京エレクトロンを知る」
- 経済産業省「半導体・デジタル産業戦略について 令和５年８月経済産業省 商務情報政策局」
- ファーストリテイリング「業界でのポジション」
- 日本銀行「経済・物価情勢の展望（2026年1月）」
- ジェトロ「米FRBは反対複数も3回連続利下げ、2026年の利下げ見通しは１回」
- 外務省「欧州中央銀行（ECB）政策理事会（2月5日）」
- 投資信託協会「投信総合検索ライブラリー NEXT FUNDS金価格連動型上場投信」
- 投資信託協会「投信総合検索ライブラリー NEXT FUNDS日経225連動型上場投信」
- 投資信託協会「投信総合検索ライブラリー iシェアーズS＆P500米国株ETF」
- 投資信託協会「投信総合検索ライブラリー NEXT FUNDS国内債券・NOMURA－BPI総合連動型上場投信」
- 投資信託協会「投信総合検索ライブラリー iシェアーズ・コア米国債7－10年ETF」
- 三菱UFJアセットマネジメント「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（オール・カントリー）」
- 三菱UFJアセットマネジメント「ｅＭＡＸＩＳ Ｓ＆Ｐ５００インデックス 」
若山 卓也
