「個人向け国債」の金利は上昇傾向…固定5年で1％に！でも「買ってはいけない」といわれる理由とは？表面金利に惑わされないための、賢い国債との付き合い方

ここ数年続いていた超低金利時代に変化の兆しが見え始め、個人向け国債の金利にも上昇の波が訪れています。

長らく1％未満が続いていましたが、現在募集中のものは、変動10年・固定5年ともに1％。

「今が買い時では？」と考える人も少なくありません。

しかし一方で、ネットや一部の投資家からは「それでも買うべきではない」との慎重な意見も。

安全資産とされる個人向け国債になぜ“待った”がかかるのでしょうか。その理由と背景を探ってみましょう。

1. 個人向け国債とは？安全性と基本の仕組み

個人向け国債は、日本政府が発行する債券のうち、個人投資家向けに販売されているものです。

最大の特徴は「元本保証」であり、発行元である国が元利金の支払いを約束しているため、きわめて安全性が高い金融商品として位置づけられています。

種類は3つあり、「変動金利・10年満期」「固定金利・5年満期」「固定金利・3年満期」が基本です。

個人向け国債の種類

財務省の発表によると、令和7年5月における個人向け国債の種類別の応募額は、下記のとおりです。（出所：財務省「個人向け国債の応募額（令和7年5月）」）

今後も金利の上昇が期待されるなら、半年に1回金利が変動する「変動10年」を投資先として選定する人も多いでしょう。半年ごとに市場金利に応じて利率が見直される仕組みで、最低でも年0.05％の利率が保証されています。

ここでは、154回国債を例に見ていきたいと思います。

個人向け国債「変動10年（第154回債）」発行条件

利率（税引前）はいったんは下がったものの、おおむね徐々に上昇し、2025年2月16日から半年間の適用金利は、0.75％と1回で受け取る利子が増加していることが分かります。

また、1万円から購入可能であり、購入後1年を経過すれば中途解約も可能（※）という柔軟さも魅力です。

※中途解約時には、直近2回分の利子相当額が差し引かれます。