株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。

配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。

株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。

今回は花王（4452）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。

※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。

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1. 花王（4452）の配当金のリターンはいくらか

花王の株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2022年12月期の中間配当と2022年12月期期末配当」の計2回を受け取ることができます。

出所：花王株式会社「2023年12月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）」

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なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。

今回の検証では、以下のような想定となります。

  • 株式の取得日：2022年5月24日　
  • 株式の取得価格：5085円（取得日の終値）
  • 2022年12月期・中間配当：74円　
  • 2022年12月期・期末配当：74円
  • 100株ベースの配当金のリターン：1万4800円

なお、花王は決算期（2022年12月期）現在、株主優待を実施していません。

出所：花王株式会社「花王の株主になるメリット」

そのため、優待のリターンは0円です。

2. 花王の株価変動のリターンはいくらか

次に、株価変動によるリターンを計算します。

  • 株式の取得日：2022年5月24日　
  • 株式の取得価格：5085円（取得日の終値）
  • 取得から1年後の日付：2023年5月24日
  • 1年後の株価の終値：5217円
  • 100株ベースの株価変動によるリターン：+1万3200円

3. 花王の株式投資のトータル・リターンはいくらか

そして最後に、トータル・リターンを計算します。

  • 配当金のリターン：1万4800円
  • 株主優待のリターン：0円
  • 株価変動によるリターン：+1万3200円
  • トータル・リターン（金額ベース）：+2万8000円
  • トータル・リターン（％ベース）：+5.5％

トータル・リターンは金額ベースで+2万8000円でした。

4. 花王の配当推移を確認

花王の株式の年間リターンは+5.5％でした。

出所：花王株式会社「配当の状況」

配当金・優待・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。

今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。

参考資料

宮野 茉莉子