企業の業績動向や社会情勢の変化などによって、株価が大きく変動することがあります。

株価の動向は株式投資のリターンに大きな影響を与えるため、注意を払う必要があるでしょう。

株式投資のリターンを考える際は、配当金や株主優待だけではなく、株価変動も含めてトータルで考えることが大切です。

オリエンタルランドは、2023年5月23日(火)に年初来高値5547円をつけました。

今回はオリエンタルランド(4661)について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン※」を確認します。

なお、オリエンタルランドは、2023年4月1日付で普通株式1株につき5株の割合で株式分割を行っているため、分割後で試算します。

※記事中で記載の株価は全て終値となっています。

※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。

【注目記事】任天堂(7974)の株「1年前に買った人」のトータル・リターンを分割後で試算【配当金・株価】(2023年5月第3週)

1. オリエンタルランド(4661)の配当金のリターンはいくらか

オリエンタルランドの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の中間配当と2023年3月期の期末配当」の計2回を受け取ることができます。

出所:株式会社オリエンタルランド「2023年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」

なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。

今回の検証では、以下のような想定となります。

  • 株式の取得日:2022年5月23日 
  • 株式の取得価格:3743円(取得日の終値)
  • 2023年3月期・中間配当:3.6円※ 
  • 2023年3月期・期末配当:4.4円※
  • 100株ベースの配当金のリターン800円

※2023年4月1日付で普通株式1株につき5株の割合で株式分割を行ったため、分割後で調整

それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。

2. オリエンタルランドの株主優待のリターンはいくらか

オリエンタルランドは決算期(3月31日)現在、100株以上保有する方に向けて「東京ディズニーランド」または「東京ディズニーシー」どちらかのパークで利用可能な1デーパスポートを提供しています。

出所:株式会社オリエンタルランド「通常の優待制度」

2.1 オリエンタルランドの株主優待(年間合計)※2023年3月末基準日までの配布基準

  • 100株以上:1枚
  • 400株以上:2枚
  • 800株以上:4枚
  • 1200株以上:6枚
  • 1600株以上:8枚
  • 2000株以上:10枚
  • 2400株以上:12枚

東京ディズニーランドの1デーパスポートは、1枚あたり8400~9400円(5月18日時点)であり、経済価値を9400円と想定します。

そのため、優待のリターンは9400円です。

なお、株式分割をおこなったことにより、2023年9月末からの配布基準は変更となりますので、注意しましょう。

3. オリエンタルランドの株式投資のトータル・リターンはいくらか

以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。

次に、株価変動によるリターンを計算します。

  • 株式の取得日:2022年5月23日
  • 株式の取得価格:3743円(取得日の終値)
  • 取得から1年後の日付:2023年5月23日
  • 1年後の株価の終値:5441円
  • 100株ベースの株価変動によるリターン:+16万9800円

そして最後に、トータル・リターンを計算します。

  • 配当金のリターン:800円
  • 株主優待のリターン:9400円
  • 株価変動によるリターン:+16万9800円
  • トータル・リターン(金額ベース):+18万円
  • トータル・リターン(%ベース):+48.1%

トータル・リターンは金額ベースで+18万円でした。

4. オリエンタルランドの配当推移を確認

オリエンタルランドの株式の年間リターンは+48.1%でした。

最後にオリエンタルランドの配当金の推移を確認しましょう。

出所:株式会社オリエンタルランド「配当金」

今回確認したように、「配当金」「株主優待」「株価変動」に分けて考えると、より具体的なリターンを把握しやすくなります。

株式投資をする際は、配当金や株主優待の内容だけではなく、株価動向もしっかり確認しましょう。

参考資料

加藤 聖人