株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。
配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。
株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。
日本郵船は「2023年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結）」にて、23年3月期の連結経常利益を1兆1097億円（前期比+10.6％）と公表しました。
一方で、24年3月期の予想は2000億円（前期比▲82.0％）としています。
出所：日本郵船株式会社「2023年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結）」
今回は日本郵船（9101）に視点をあて、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン※」を確認します。
なお、日本郵船は2022年10月1日付で普通株式1株につき3株の割合で株式分割を行っているため、今回は株式分割後で試算を行います。
※株式分割の影響は、株価や配当金、株式数など全て遡及修正して株価を調整しています。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
【注目記事】オリエンタルランド（4661）の株「1年前に買った人」トータル・リターンはいくらか【株主優待・配当金・株価】（2023年5月第1週）
1. 日本郵船（9101）の配当金のリターンはいくらか
日本郵船の株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の中間配当と、2023年3月期の期末配当」の計2回を受け取ることができます。
出所：日本郵船株式会社「2023年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結）」
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年5月9日
- 株式の取得価格：3240円（取得日の終値）
- 2023年3月期・中間配当：350円※
- 2023年3月期・期末配当（会社予想）：170円
- 100株ベースの配当金のリターン：5万2000円
※株式分割により調整
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. 日本郵船（9101）の株主優待のリターンはいくらか
日本郵船は決算期（3月31日）現在、100株以上保有する方に向けて、飛鳥クルーズの優待割引券を提供しています。
株数に応じて、「決算期後の7月1日より翌年9月30日までのクルーズ」で「優待割引券1枚につき1クルーズ1名様10%の割引」が利用できます。
- 100株以上 1500株未満：3枚
- 1500株以上 3000株未満：6枚
- 3000株以上：10枚
今回は試算のために2023年5月24日出港の「博多発 初夏の博多・神戸クルーズ」で客室タイプ「K:ステート」を利用していた場合を考えると12万2500円となり、概算で1枚1万2250円の経済価値と想定します。
そのため、優待のリターンは3万6750円です。
3. 日本郵船（9101）の株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年5月9日
- 株式の取得価格：3240円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年5月9日
- 1年後の株価の終値：3168円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：▲7200円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：5万2000円
- 株主優待のリターン：3万6750円
- 株価変動によるリターン：▲7200円
- トータル・リターン（金額ベース）：+8万1550円
- トータル・リターン（％ベース）：+25.2％
トータル・リターンは金額ベースで：+8万1550円でした。
4. 日本郵船の過去の配当推移を確認
日本郵船の株式の年間リターンは+25.2％でした。
株価は下落したものの、配当金と株主優待で利益となりました。
一方で、日本郵船は2024年3月期の配当金予想を中間で60円、期末で60円、年間で120円としています。
これまでの日本郵船の配当金推移は以下の通りとなっています。
出所：日本郵船株式会社「配当・株主優待」
株価や株主優待、配当金、また業績もあわせて見て投資を考えることが大切でしょう。
参考資料
宮野 茉莉子
