【個人向け国債】10月16日発行「変動10年」の利率は「年1.95％」に。3年前に買った人の変動金利は半年ごとにどう動いてきたか

財務省が発行する個人向け国債「変動10年」は、半年ごとに適用利率が見直される商品です。2026年10月16日からの適用利率は年1.95％になります。

この利率は、いつ買った回号でも同じです。3年前に募集された回号も、いま募集している回号も、同じ年1.95％になります。

この記事では、変動10年の利率がどう決まるのかと、100万円あたりの利子でいくら変わるのかを見ていきます。

1. 【個人向け国債】変動10年の利率が2026年10月16日から年1.95％になる

個人向け国債の「変動10年」は、満期までの10年間、利率が半年ごとに変わります。2026年10月16日から2027年4月15日までの適用利率は、年1.95％（税引前）です。

1.1 基準金利2.96％に0.66を掛けて決まる

変動10年の適用利率は「基準金利×0.66」という算式で計算されます。基準金利が決まるのは毎年3月と9月の年2回です。

2026年9月に決まった基準金利は2.96％でした。これに0.66を掛けると1.95％になります。

なお、この算式で計算した結果が年0.05％を下回る場合でも、年0.05％が下限として設けられています。

1.2 100万円あたりの利子は年1万4000円から年1万9500円に増える

直前の期間にあたる2026年4月16日から10月15日までの適用利率は、年1.40％でした。10月16日からは年1.95％になるので、0.55ポイント上がることになります。

100万円分を持っている場合、1年あたりの利子は次のように変わります（税引前）。

• 2026年4月16日から10月15日：年1万4000円
• 2026年10月16日から2027年4月15日：年1万9500円

差は年5500円です。個人向け国債の利子は年2回に分けて支払われるため、1回あたりでは7000円から9750円に変わります。

2. 変動10年は3年前に買った回号も、いま募集中の回号も同じ利率になる

変動10年で分かりにくいのが、いつ買ったかによって利率が違うのではないか、という点です。実際には違いません。

2.1 2023年9月に募集された回号は年0.43％から始まった

2023年9月に募集された変動10年は第162回債で、2023年10月16日に発行されました。発行から半年間の適用利率は年0.43％です。

その後の推移は次のとおりでした（税引前）。

• 2023年10月16日から：年0.43％
• 2024年4月16日から：年0.47％
• 2024年10月16日から：年0.61％
• 2025年4月16日から：年0.92％
• 2025年10月16日から：年1.06％
• 2026年4月16日から：年1.40％
• 2026年10月16日から：年1.95％

買ったときの年0.43％から、3年で年1.95％まで上がりました。100万円分で見ると、最初の半年間は年4300円のペースだった利子が、2026年10月16日からは年1万9500円のペースになります。

2.2 発行時期が違っても半年ごとにそろって切り替わる

2020年3月に募集された回号（第120回債）も、2023年9月に募集された回号（第162回債）も、2026年10月16日からの適用利率は同じ年1.95％です。

基準金利がすべての回号に共通で使われるためです。変動10年は「いつ買ったか」で利率が分かれる商品ではありません。

この点が、次のページで見る固定タイプとの大きな違いになります。