【MUFG】純利益2.4兆円超。なぜ儲かる？元機関投資家が巨大な収益構造を分解する 金利上昇で儲かる仕組み「スプレッド（利ざや）」の拡大

4. 預金獲得競争を勝ち抜く新リテール戦略「エムット」

金利差で儲けるためには、貸し出すための「原資」、つまり「預金」をどれだけ集められるかが生命線となります。しかし、ここでメガバンクは大きな課題に直面しています。

インタビュアーが「自分はネット通販やクレジットカード、NISAの利用をきっかけに、完全にネット銀行（楽天経済圏）に移行してしまった」と実体験を語ると、泉田氏はまさにそれが現在の銀行業界の最大の競争であると応じます。

「預金が取れなかったらどんどん事業規模縮小していかないといけないからね。貸し出す種がないってことになるわけです」（泉田氏）

若年層や働く世代を中心に、利便性の高いネット銀行へ顧客が流出している状況に、MUFGも強い危機感を抱いています。そこで反転攻勢に出るために打ち出したのが、新たなリテール戦略です。

決算資料に示されたリテール戦略の進捗を見ると、MUFGの必死の取り組みが実を結びつつあることがわかります。

4.1 フェーズ1：顧客基盤の反転

長らく減少傾向にあった個人顧客数が、8年ぶりに増加に転じました。新規獲得口座数は100万口座を突破し、下げ止まりから明確な反転を見せています。

4.2 フェーズ2：資産形成層の取り込み

預金を集めるだけでなく、働く世代の資産形成ニーズを取り込むため、2027年度に「三菱UFJ eスマート証券」と、買収したロボアドバイザー最大手の「ウェルスナビ」を統合し、強力なネット証券サービスを展開する予定です。

4.3 フェーズ3：金融×AIによるサービス進化

さらに先を見据え、AIを活用した利便性の飛躍的な向上を計画しています。OpenAIの最新GPTと連携し、「ChatGPT」のアプリ上で家計簿アプリ「マネーツリー」の金融データ基盤を接続するなど、最先端のテクノロジーを導入します。

この一連のデジタル戦略を象徴するのが、新ブランドの「エムット」です。三井住友銀行の「Olive（オリーブ）」や、みずほ銀行の楽天との連携に対抗し、MUFGもグループの枠を超えてシームレスにサービスをつなぎ、次世代の顧客と預金を確保しようとしています。

メガバンクという巨大な組織でありながら、デジタルとAIを駆使して柔軟にビジネスモデルを進化させている点に、MUFGの真の強さが隠されていると言えるでしょう。

5. まとめ

今回は、巨大メガバンクである三菱UFJフィナンシャル・グループの決算から、その複雑な収益構造を紐解きました。

一見すると何で儲けているのか分かりにくいMUFGですが、泉田氏の分析によれば、その本質は「預金を集めて貸し出す」という銀行ビジネスの基本と、リーマンショック時に出資した「モルガン・スタンレー」という強力な投資銀行（持分法適用会社）の利益貢献の2本柱に支えられています。

そして今、金利上昇という追い風を受けながら、AIを活用した新たなリテール戦略で次世代の成長基盤を固めようとしています。

参考資料

• 三菱UFJフィナンシャル・グループ「2026年3月期 決算短信」（2026年5月15日）
• 三菱UFJフィナンシャル・グループ「2025年度 決算説明会資料」（2026年5月15日）
• 三菱UFJフィナンシャル・グループ「2025年度 決算ハイライト」（2026年5月15日）
• Youtubeチャンネル「イズミダイズム」