1. 三菱重工業(7011)国策2大テーマ「防衛」「エネルギー」の有力株
まずは国策との関係を整理しましょう。三菱重工業は多くの国策に絡みますが、ここでは「防衛」と「エネルギー」に焦点を当てます。
1.1 防衛テーマの筆頭 契約額は他社を圧倒
政府は防衛力を強化する方針です。防衛力整備計画（2023年度～2027年度）では43兆円を投じる見通しで、従来の中期防衛力整備計画（2019年度～2023年度）の27兆4700億円から大幅に引き上げられています。
防衛費の積み増しは三菱重工業に追い風です。同社は防衛装備庁との契約額が大きく、2024年度は2位の川崎重工業の2.3倍の受注を獲得しました。政府の防衛強化の受け皿として恩恵が期待されます。
防衛装備庁の契約額 上位5社（2024年度）
・三菱重工業：1兆4567億円
・川崎重工業：6383億円
・三菱電機：4956億円
・日本電気（NEC）：3117億円
・富士通：1736億円
1.2 ガスタービン世界1位 AI普及による電力需要が商機に
政府が注力するエネルギー政策の1つがガスタービンです。火力発電のなかでも二酸化炭素などの排出が少なく、現実的な低炭素政策として拡大を図っています。
三菱重工業は防衛向けが強いイメージですが、実はガスタービン事業を含むエナジー事業が主力です。2026年3月期は連結事業利益（非継続事業を除く）の58.5％をエナジー事業が占める想定となっています。
セグメント事業利益（2026年3月期予想）
・エナジー：2400億円
・プラント・インフラ：800億円
・物流・冷熱・ドライブシステム：200億円
・航空・防衛・宇宙：1400億円
・（参考）連結事業利益：4100億円
出所：三菱重工業株式会社「2025年度第3四半期決算説明資料」
国内だけでなく、世界でもガスタービンの増設が予想されています。電力需要はAIの普及に伴い高まっており、環境負荷が比較的小さい天然ガス発電が選好されやすい状況です。
ガスタービンにおける三菱重工業のシェアはトップクラスであり、出力ベースで2022年に世界1位となりました。業界首位の三菱重工業は、世界の発電ニーズを受け止める立場にあります。
