3月【新窓販国債】10年固定は2％超に…！「個人向け国債・定期預金」と金利を比較新窓販国債と個人向け国債の大きな違いは「中途換金」

「金利のある世界」が日常となり、資産運用の選択肢として国債があらためて注目されています。

とくに2026年3月募集分では、10年固定の「新窓販国債」の利回りが2.0％の大台を突破しており、預金に代わる安定資産として見逃せない水準に達しています。

今回は、利回りの高さで注目を集める「新窓販国債」を軸に、なじみ深い「個人向け国債」との違いや選び方のポイントを解説します。

1. 2026年3月募集「新窓販国債」10年固定は2％超えの魅力

金融機関の窓口で購入できる「新窓販国債（利付国債）」の今月の条件は次のとおり。

個人向け国債・新窓販国債の金利1/2

出所：財務省「現在募集中の個人向け国債・新窓販国債」

新窓販国債（10年固定）：表面利率2.1％、応募者利回り2.072％
新窓販国債（5年固定）：表面利率1.6％、応募者利回り1.567%）
新窓販国債（2年固定）：表面利率1.3％、応募者利回り1.202％

新窓販国債は、市場環境により「100円11銭」のように、額面（100円）より少し高い価格で購入する場合があります。

この購入価格と利息を合わせ、満期まで持った際の実質的な収益率が「応募者利回り」です。

比較の際は、表面利率だけでなくこちらをチェックしましょう。

10年固定で2.072％という利回りは、現在のメガバンクの定期預金などと比較しても非常に魅力的な水準と言えます。

2. 【金利比較】新窓販国債vs個人向け国債vs定期預金

「国債なら個人向けの方が安心では？」と思う方が多いかもしれません。

参考までに、3月の新窓販国、個人向け国債、定期預金の金利を比較しておきましょう。

3月「新窓販国債・個人向け国債・定期預金」の金利比較2/2

出所：財務省「現在募集中の個人向け国債・新窓販国債」・三菱UFJ銀行「円預金金利」・三井住友銀行「円預金金利」・みずほ銀行「円預金金利」をもとにLIMO編集部作成

2.1 10年

新窓販国債（応募者利回り）：2.072％
個人向け国債（表面利率）：1.40％～（半年ごとに見直し）
定期預金：0.90％

2.2 5年

新窓販国債（応募者利回り）：1.567%
個人向け国債（表面利率）：1.58％
定期預金：0.70％

2.3 3年

新窓販国債（応募者利回り）：なし
個人向け国債（表面利率）：1.34％
定期預金：0.60％

2.4 2年

新窓販国債（応募者利回り）：1.202％
個人向け国債（表面利率）：なし
定期預金：0.50％

※税引き前

※定期預金はメガバンクの金利を参考

10年なら「新窓販」が圧倒的： 0.6％以上の差があります。「10年間は動かさない」と決めている資金なら、新窓販国債の方が効率的です。
5年なら「個人向け」に軍配：意外にも、5年固定は個人向け国債（1.58%）の方が新窓販（1.567%）をわずかに上回っています。

ただし、個人向け国債10年は半年ごとに金利が見直される変動金利タイプです。今後10年間、金利が上昇するか下降するかで結果が異なるため単純な比較ができない点に留意しておきましょう。

3. 知っておくべき「中途換金」のリスク

利回りの高い新窓販国債ですが、個人向け国債とは「出口（解約）」のルールが大きく異なります。

3.1 新窓販国債（価格変動あり）

リスク：途中で現金化したい場合、市場で売却することになります。世の中の金利が上がっていると債券価格は下がるため、売却損（元本割れ）が出る可能性があります。
メリット：市場で売買するため、発行後いつでも売却が可能です。

3.2 個人向け国債

リスク：発行後1年間は原則として中途換金ができません。また、直近2回分の利子相当額が差し引かれます。
メリット： 1年経てば国が額面（100円）で買い取ってくれるため元本が返ってくる仕組みです。

4. まとめ

資産運用において正解は1つではありません。

運用に充てる資金は何年くらい使う予定がないのか
確実に金利をとりたいのか、多少のリスクがあっても増えることを期待したいのか

など、状況やご意向に合うものを選びましょう。

また、金融商品によりメリット・デメリットが異なります。

特徴の異なる複数の金融商品に資産を分けることで、リスクも分散することができます。

参考資料

和田直子

3月【新窓販国債】10年固定は2％超に…！「個人向け国債・定期預金」と金利を比較 新窓販国債と個人向け国債の大きな違いは「中途換金」