3月に入り、春の訪れを感じる季節となりましたが、資産運用について改めて考える方も多いのではないでしょうか。
2026年2月募集分の個人向け国債では、すべてのタイプで前月を上回る利率が設定されました。
特に「固定5年」は1.66％まで上昇し、メガバンクの定期預金と比較してもその魅力は際立っています。
金利が上昇する中で、「変動10年」を選ぶべきか、それとも高利率の「固定5年」を選ぶべきか、迷うところでしょう。
この記事では、最新の金利動向を比較しつつ、金利上昇局面で「変動10年」の利率がどのように変動するのか、具体的なシミュレーションを交えて詳しく解説します。
ご自身の資産運用計画の参考にしてみてください。
1. 個人向け国債の基本概要｜日本政府が発行する安全性の高い債券
「個人向け国債」は、日本政府が個人を対象に発行している債券です。
日本国内で提供されている金融商品の中でも、特に安全性が高い資産として知られています。
この個人向け国債には、「変動金利型（10年）」「固定金利型（5年）」「固定金利型（3年）」という3つの種類があります。
変動金利型（10年）の特徴
- 適用される利率が半年に1回見直されます。
- 金利には年率0.05％の最低保証が設けられています。
- 市場金利が上がった場合、それに合わせて受け取れる利息が増える点がメリットです。
固定金利型（5年）の特徴
- 購入時に決定した利率が、満期まで変わることはありません。
固定金利型（3年）の特徴
- 購入時に決定した利率が、満期まで変わることはありません。
2. 【2026年2月募集分】個人向け国債の最新利率をチェック
2026年2月募集分（2月5日〜27日）の発行条件が発表され、すべてのタイプで前月の利率を上回り、上昇傾向が続いています。
- 変動10年：1.48％（1月募集分は1.39％、12月募集分は1.23％、11月募集分は1.10％）
- 固定5年：1.66％（1月募集分は1.59％、12月募集分は1.35％、11月募集分は1.19％）
- 固定3年：1.39％（1月募集分は1.30％、12月募集分は1.10％、11月募集分は0.99％）
中でも「固定5年」の1.66％という利率は、後ほど紹介するメガバンクの定期預金と比較しても、非常に高い水準にあると言えます。
変動10年と固定5年のどちらを選ぶべきか、その判断材料として、変動10年の適用利率が過去にどのように変動してきたのか、具体的な例を見ていきましょう。
3. 「変動10年」の利率はどう変わる？過去の推移をシミュレーション
2024年3月にマイナス金利政策が解除されてから、日本の金利は緩やかに上昇しています。
個人向け国債の金利が実際にどのように変動しているのか、具体的に確認していきましょう。
3.1 個人向け国債「変動10年（第158回債）」適用利率（税引前）の推移
- 2023年6月16日～2023年12月15日：0.28％
- 2023年12月16日～2024年6月15日：0.60％
- 2024年6月16日～2024年12月15日：0.57％
- 2024年12月16日～2025年6月15日：0.65％
- 2025年6月16日～2025年12月15日：0.84％
- 2025年12月16日～2026年6月15日：1.10％
当初0.28％であった変動10年（第158回債）の適用利率は、現在1.10％まで上昇しています。
この国債を100万円分購入した場合、受け取れる利子がどのくらいになるのか、シミュレーションで見てみましょう。
3.2 シミュレーション：変動10年（第158回債）を100万円購入した場合の受取利子
- 2023年6月16日～2023年12月15日：1400円（税引後：1116円）
- 2023年12月16日～2024年6月15日：3000円（税引後：2390円）
- 2024年6月16日～2024年12月15日：2850円（税引後：2271円）
- 2024年12月16日～2025年6月15日：3250円（税引後：2589円）
- 2025年6月16日～2025年12月15日：4200円（税引後：3346円）
- 2025年12月16日～2026年6月15日：5500円（税引後：4382円）
※利子は受け取る際に20.315％の税金が差し引かれます。
最初の半年間で受け取れる利子は税引後で1116円ですが、適用利率が半年ごとに上昇した結果、2年半後には4382円と約4倍に増加しています。
このように利子が増える点は大きな魅力ですが、途中で現金化する必要が生じた場合はどうなるのでしょうか。
個人向け国債は発行から1年が経過すれば中途換金できますが、その際には直近2回分の利子（税引前）に相当する額×0.79685が差し引かれます。
売却するタイミングによっては、直近1年間の利子がほとんど手元に残らない可能性もあるため、余裕資金で運用することが基本です。
また、適用利率が常に上がり続けるわけではない点にも注意が必要です。
市場金利の動向次第では、将来的に適用利率が低下する可能性も考えられます。
その点を十分に理解した上で購入を検討することが大切です。
4. 個人向け国債に関するQ&A
ここでは、個人向け国債に関してよく寄せられる質問とその回答をご紹介します。
4.1 Q1. 初めて国債を購入する際の手続きは？
初めて個人向け国債を購入する場合、証券会社や銀行といった金融機関で国債専用の口座を開設する必要があります。
実際に購入手続きを行う際には、購入代金の他に預金通帳や印鑑などが必要になることがありますので、具体的な手続きについては取引を予定している金融機関へ事前に確認しておくと良いでしょう。
4.2 Q2. 取扱金融機関が破綻したらどうなる？
元本と利子の支払いは国が保証しているため、口座を開設した金融機関が万が一破綻したとしても、権利は保護されます。
そのため、元本や利子を受け取れなくなる心配はありません。
4.3 Q3. 利子はいつ受け取れる？
利子は、原則として発行月と、その半年後の15日に支払われます。
もし支払日が銀行の休業日にあたる場合は、翌営業日の支払いとなります。
4.4 Q4. 発行から1年未満でも中途換金は可能？
原則として、発行から1年未満の中途換金は認められていません。
しかし、口座名義人が亡くなった場合や、災害救助法が適用されるような大規模な自然災害で被害を受けた場合には、例外的に中途換金が可能です。
5. 「変動10年」と「固定5年」、どちらを選ぶべきかの判断基準
「金利のある時代」が再び訪れ、金利面の魅力が増している個人向け国債や定期預金について、「いつ購入するか」「どの期間の商品を選ぶか」で悩む方も少なくないでしょう。
もし判断に迷うようであれば、今後の金利上昇を期待しつつ、資金を半分ずつ「変動10年」と「固定5年」に分けて運用する方法を検討してみるのも一つの手です。
6. 個人向け国債を活用した資産運用のポイント
この記事では、最新の金利水準を比較しながら、金利が上昇する中で「変動10年」の利率が半年ごとにどのように変わるのかを解説しました。
2026年2月募集分ではすべてのタイプで利率が上昇し、特に固定5年は定期預金を大幅に上回る水準となっています。
個人向け国債を資産運用に取り入れる際は、資金の目的、運用期間、そしてどの程度の流動性が必要かを考慮して選ぶことが大切です。
預貯金だけに偏らせず、複数の金融商品を組み合わせることで、金利環境の変化にも柔軟に対応しやすくなるでしょう。
※当記事は再編集記事です。
