オルカンとS&P500、「世界まるごと」か「米国オンリー」か！運用実績「どっちが増えてる？」基準価額と純資産総額の推移をみる積立投資シミュレーション、「月10万円で1700万円超えも？」試算結果を大公開！

「今年こそNISAを！」と意気込んだものの、高値圏の相場を見て「今始めると損をするかも？」と不安になっていませんか。筆者はFPとして多くの方の資産形成の相談も受けてきましたが、2026年の年明けは特に、昨年の激しい市場変動を経験した反動からか、「いつ始めればいいのか分からない」という切実な声をよく耳にします。

今回は、三菱UFJアセットマネジメントや金融庁の調査データをもとに、定番の2大銘柄をわかりやすく解説します。

1. オルカンとS&P500、「世界まるごと」か「米国オンリー」か

オルカンとS&P500は、どちらも特定の株価指数に連動する成果を目指すインデックスファンドという点は共通しています。

しかし、その投資対象となる範囲が大きく異なっています。

1.1 オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）の概要

オルカンは、「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」という投資信託の愛称です。

その名の通り、日本を含む先進国や新興国など、世界中の株式約3000銘柄以上に分散して投資を行っています。

組入上位10カ国・地域（2025年11月28日時点）

アメリカ 63.9％
日本 4.8％
イギリス 3.2％
カナダ 2.9％
フランス 2.3％
台湾 2.1％
スイス 2.0％
ドイツ 2.0％
ケイマン諸島 1.8％
インド 1.7％

組入上位10銘柄（2025年11月28日時点）

NVIDIA CORP アメリカ情報技術 4.7％
APPLE INC アメリカ情報技術 4.4％
MICROSOFT CORP アメリカ情報技術 3.7％
AMAZON.COM INC アメリカ一般消費財・サービス 2.4％
ALPHABET INC-CL A アメリカコミュニケーション・サービス 2.0％
BROADCOM INC アメリカ情報技術 1.9％
ALPHABET INC-CL C アメリカコミュニケーション・サービス 1.7％
META PLATFORMS INC-CLASS A アメリカコミュニケーション・サービス 1.5％
TESLA INC アメリカ一般消費財・サービス 1.3％
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC 台湾情報技術 1.2％

オルカンの主な特徴

リスクの分散：投資先が世界中に広がっているため、特定の国や地域の経済が落ち込むといった地政学的なリスクを軽減できます。例えば、米国経済が停滞しても、他の国や地域（欧州、日本、新興国など）の経済成長でカバーできる可能性があります。
自動的なリバランス：世界の経済情勢の変化に応じて、運用会社が国・地域別の投資比率を自動で調整してくれます。そのため、投資家自身が投資先を入れ替える手間がかかりません。

1.2 S&P500（eMAXIS Slim 米国株式）の概要

S&P500は、米国を代表する主要企業500社の株価を基に算出される株価指数であり、世界で最も注目されている指標の一つです。

投資の文脈で「S&P500」という場合、多くは「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」のような、この指数に連動する投資信託を指します。

投資対象は、米国の主要産業（ハイテク、金融、ヘルスケアなど）を牽引する大企業500社で構成されています。

資産構成（2025年11月28日時点）

実質外国株式 100.0％

・内　現物 98.7％
・内　先物 1.3％
・コールローン他 0.0％

組入上位10銘柄（2025年11月28日時点）

NVIDIA CORP アメリカ半導体・半導体製造装置 7.5％
APPLE INC アメリカテクノロジ・ハードウェア・機器 7.0％
MICROSOFT CORP アメリカソフトウェア・サービス 6.1％
AMAZON.COM INC アメリカ一般消費財・サービス流通・小売り 3.8％
BROADCOM INC アメリカ半導体・半導体製造装置 3.2％
ALPHABET INC-CL A アメリカメディア・娯楽 3.2％
ALPHABET INC-CL C アメリカメディア・娯楽 2.5％
META PLATFORMS INC-CLASS A アメリカメディア・娯楽 2.3％
TESLA INC アメリカ自動車・自動車部品 2.0％
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B アメリカ金融サービス 1.6％

S&P500の主な特徴

高い成長性への期待：米国経済は過去数十年にわたり成長を続けてきました。特に、アップル、マイクロソフト、NVIDIAといった巨大テック企業が指数に含まれており、これらの企業の成長による恩恵を直接的に受けられる可能性があります。
米国への「集中」がもたらすメリットとリスク：投資対象が米国一国に集中しているため、高いリターンが期待できる反面、米国経済が長期的に低迷した場合には、その影響を大きく受けるリスクも伴います。

2. オルカンとS&P500、運用実績「どっちが増えてる？」基準価額と純資産総額の推移をみる

ここでは、オルカンとS&P500の実際の運用実績を見比べてみましょう。

2.1 オルカンの基準価額と純資産総額の推移

オルカンの基準価額及び純資産総額の比較1/5

出所：三菱UFJアセットマネジメント「ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ全世界株式（オール・カントリー）」をもとにLIMO編集部作成

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【2025年12月30日基準】

設定日：2018年10月31日
設定来の運用実績：+233.65％
直近1年間の運用実績：+20.51％
直近6カ月の運用実績：+21.33％

2.2 S&P500の基準価額と純資産総額の推移

S&P500の基準価額および純資産総額の推移2/5

出所：三菱UFJアセットマネジメント「ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」をもとにLIMO編集部作成

【2025年12月30日基準】

設定日：2018年7月3日
設定来の運用実績：+197.58％
直近1年間の運用実績：+15.38％
直近6カ月の運用実績：+21.40％

2.3 設定来のトータルリターン比較：オルカンが優勢

ファンドの設定日が約3カ月異なるため厳密な比較ではありませんが、設定来のトータルリターンではオルカンがS&P500を上回る結果となりました。

オルカン：+233.65％
S&P500：+197.58％

2.4 直近1年間のリターン比較：オルカンが優勢

直近1年間のリターンにおいても、オルカンがS&P500を上回る結果となりました。

オルカン：+20.51％
S&P500：+15.38％

2.5 直近6カ月のリターン比較：S&P500が優勢

直近1年間のリターンにおいては、S&P500がオルカンを上回る結果となりました。

オルカン：+21.33％
S&P500：+21.40％

どちらのファンドも、設定来のパフォーマンスは200％を超える伸びを見せており、直近1年間でも10％を超える高い収益を記録しています。

直近6カ月の運用実績を比較すると、S&P500が+21.40％、オルカンが+21.33％と、米国市場の底堅さが際立つ結果となりました。一方で、より長い1年間のスパンで見ると、世界中に広く分散投資を行うオルカンが、米国に集中投資するS&P500を上回る場面も見られました。

この結果は、両者の「守り」と「攻め」の違いを表しています。米国市場が一時的に調整局面に入った際、S&P500は直接的な打撃を受けやすい傾向にありますが、オルカンは欧州や新興国など他の地域でその影響を緩和できる可能性があります。

特定の国に賭けてリターンを追求するか、世界全体に分散してリスクを抑えるか。

直近の好成績はいずれも魅力的ですが、成果は確約されるものではありません。ご自身の「リスク許容度」に合わせて選択することが大切です。

3. 積立投資シミュレーション、「月10万円で1700万円超えも？」試算結果を大公開！

オルカンとS&P500は、設定から約7年で200％を超えるリターンを上げており、短期的に見ても好調です。しかし、投資には価格の変動がつきものであり、過去の実績が将来の成果を保証するものではありません。

ここでは、これからNISAのつみたて投資枠で資産形成を始める方がイメージしやすいように、積立投資のシミュレーションを行います。

近年の高いリターンではなく、より現実的な「年率5％」「年率6％」「年率7％」で10年間運用できたと仮定して計算します。

【シミュレーション条件】

積立額：月3万円・5万円・10万円
積立期間：10年間
想定利回り：10年間の平均として「年率5％」「年率6％」「年率7％」で運用できたと仮定

3.1 ケース1：毎月3万円を10年間積み立てた場合

積立投資シミュレーション3/5

出所：金融庁「資産運用シミュレーション」をもとにLIMO編集部作成

年率5％で運用した場合

毎月3万円を10年間積み立て、平均年率5％で運用できた場合のシミュレーション結果は以下の通りです。

元本：360万円
運用収益：103万円
合計：463万円

年率6％で運用した場合

毎月3万円を10年間積み立て、平均年率6％で運用できた場合のシミュレーション結果は以下の通りです。

元本：360万円
運用収益：127万円
合計：487万円

年率7％で運用した場合

平均年率7％で運用できた場合のシミュレーション結果は以下の通りです。

元本：360万円
運用収益：153万円
合計：513万円

3.2 ケース2：毎月5万円を10年間積み立てた場合

積立投資シミュレーション4/5

出所：金融庁「資産運用シミュレーション」をもとにLIMO編集部作成

年率5％で運用した場合

毎月5万円を10年間積み立て、平均年率5％で運用できた場合のシミュレーション結果は以下の通りです。

元本：600万円
運用収益：172万円
合計：772万円

年率6％で運用した場合

毎月5万円を10年間積み立て、平均年率6％で運用できた場合のシミュレーション結果は以下の通りです。

元本：600万円
運用収益：212万円
合計：812万円

年率7％で運用した場合

平均年率7％で運用できた場合のシミュレーション結果は以下の通りです。

元本：600万円
運用収益：255万円
合計：855万円

3.3 ケース3：毎月10万円を10年間積み立てた場合

積立投資シミュレーション5/5

出所：金融庁「資産運用シミュレーション」をもとにLIMO編集部作成

年率5％で運用した場合

毎月10万円を10年間積み立て、平均年率5％で運用できた場合のシミュレーション結果は以下の通りです。

元本：1200万円
運用収益：344万円
合計：1544万円

年率6％で運用した場合

毎月10万円を10年間積み立て、平均年率6％で運用できた場合のシミュレーション結果は以下の通りです。

元本：1200万円
運用収益：425万円
合計：1625万円

年率7％で運用した場合

平均年率7％で運用できた場合のシミュレーション結果は以下の通りです。

元本：1200万円
運用収益：511万円
合計：1711万円

※本シミュレーションはあくまで仮定の数値であり、実際の運用成果を保証するものではありません。投資には元本割れのリスクが伴うことや、市況によっては運用成果がマイナスになる期間もあり得ることをご理解ください。

4. オルカンとS&P500、「どちらが正解」ではなく「自分のリスク許容度」に合っているか

今回はNISAで人気の「オルカン」と「S&P500」の特徴と最新の実績について解説しました。世界全体にリスクを散らして安定を狙うなら「オルカン」、米国企業の爆発的な成長力に期待するなら「S&P500」というのが選択の基本です。直近の実績では優劣が入れ替わる局面もあり、大切なのは「どちらが正解か」ではなく「自分のリスク許容度」に合っているかを見極めることと言えます。

まずは1000円からでも良いので、少額から積立設定を済ませて「投資のサイクル」に身を置いてみてください。相場の波に一喜一憂せず、10年後の未来のために一歩を踏み出すことが大切です。

※再編集記事です。