2026年に入り、金利の動向に改めて注目が集まっています。日本銀行の金融政策が転換点を迎える中、安全性の高い運用先として「個人向け国債」の人気が再び高まりつつあります。
特に、1月適用の最新利率が1.39％となった「変動10年」は、金利上昇局面の恩恵を受けやすい商品として関心が高まっています。
個人向け国債は元本が国により保証される、極めて安全性の高い金融商品です。一方で、変動金利型・固定金利型それぞれの特性を理解しないと、金利環境に対する期待と実際の利回りにズレが生じることもあります。
本記事では、2026年1月の最新利率、変動10年の過去の適用利率の推移、そして「今が買い時なのか」という投資判断の考え方を、元証券マンの視点でわかりやすく解説します。
1. そもそも個人向け国債とは？
個人向け国債は、国が個人投資家向けに発行する債券で、元本が国によって保証されていることが最大の特徴です。
銀行預金と同様に安全性が高く、満期まで保有すれば元本割れの心配はありません。
また、利息が安定して受け取れるため、「リスクを抑えながらお金を増やしたい」という人にとって利用しやすい商品であり、シニア層を中心に根強い人気があります。
個人向け国債には、金利のタイプや満期によって次の3種類が用意されています。
1.1 変動金利：10年満期（変動10年）
半年ごとに金利が見直されるタイプで、市場金利に連動して利率が変動します。
物価上昇や金融環境の変化による影響を受けやすく、金利上昇局面では利息が増えやすい点が魅力です。
一方で、金利が下がる局面では利回りも低くなるため、市場動向に応じて受け取れる利息が変わる点には注意が必要です。
変動金利のメリットを取り入れたい人に向いているでしょう。
1.2 固定金利：5年満期（固定5年）
満期まで金利が一定のまま変わらないタイプです。運用期間中の利回りがあらかじめ分かるため、見通しを立てやすいのが大きなメリットです。
金利が上昇した場合でも契約時の利率が続くため、変動金利型と比べると上昇局面では相対的に見劣りする可能性があります。
それでも安定性を重視したい人には適した選択肢といえます。
1.3 固定金利：3年満期（固定3年）
運用期間が短めで、利率は満期まで固定されます。
「金利変動の影響を受けたくない」「普通預金より少しでも有利に運用したい」という人に選ばれやすいタイプです。
期間が3年と短いため、資金を長く拘束されたくない人や、初めて個人向け国債を購入する人にも利用しやすい設計となっています。
