油田で稼ぐテキサス大学、広さは北海道にほぼ匹敵 特色ある米国の大学基金

日本ではあまり知られていませんが、米国では1億ドル（約113億円）超の運用資産を保有する機関投資家は、四半期ごとに米国証券取引委員会（SEC）に13Fと呼ばれる米国上場株式の保有明細レポートを提出しなければなりません。その最新レポート（2018年9月末時点）が開示されていますので、本稿ではハーバード大学の投資行動を見てみましょう。

膨大な数の投資信託の中で日本人好みなファンドのカテゴリーがあります。いわゆる、「元本確保型」と呼ばれる、ファンドが償還される際に元本が100％で戻るとされるファンドです。似たようなファンドでは“下値防衛”型とか“最低保証”型というのもあります。

投資信託で大きな損を出したことがある個人投資家の方も多いのではないでしょうか。その敗因は何だったのでしょうか。うまくいかなかった背景について整理してみましょう。