株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。
配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。
株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。
今回は商船三井（9104）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。
【注目記事】「オリエンタルランド（4661）の株」分割後の株主優待やリスク、配当金・株価の5年間の推移とは
1. 商船三井(9104)の配当金のリターンはいくらか
商船三井の株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の中間配当と2023年3月期期末配当」の計2回を受け取ることができます。
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年6月1日
- 株式の取得価格：3515円（取得日の終値）
- 2023年3月期・中間配当：300円
- 2023年3月期・期末配当：260円
- 100株ベースの配当金のリターン：5万6000円
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. 商船三井の株主優待のリターンはいくらか
商船三井は決算期（2023年3月期）現在、100株以上保有する方に向けて「にっぽん丸」クルーズ優待を3月9月の年2回2枚ずつ、フェリーサービス「さんふらわあ」優待を9月の年1回1枚提供しています。
株式会社三井商船「株主優待制度」
株式会社三井商船「株主優待制度」
「にっぽん丸」クルーズは、プランによって価格が異なります。ここでは、7月開催横浜港出発の「にっぽん丸花火とファミリークルーズ」を選んだ場合について試算します。スタンダードステートを選択した場合、２名1室利用時大人一人10万8000円です。1クルーズ1人2枚まで優待を使え、20%割引できます。そのため、2万1600円分お得になります。
優待券は年2回配布されるため、もう1度同じようなプランで優待を利用したと仮定します。すると、1年で4万3200円分の割引が使えることになります。
フェリーサービス「さんふらわあ」は、大人運賃1名1乗船（片道）について、5000円割引となります。
そのため、優待のリターンは4万8200円です。
加えて、商船三井は2024年3月末日時点で2年以上300株以上保有している株主に向けて、新しい株主優待を実施することを公表しました。
3. 商船三井の株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年6月1日
- 株式の取得価格：3515円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年6月1日
- 1年後の株価の終値：3165円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：▲3万5000円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：5万6000円
- 株主優待のリターン：4万8200円
- 株価変動によるリターン：▲3万5000円
- トータル・リターン（金額ベース）：+6万9200円
- トータル・リターン（％ベース）：+19.7％
トータル・リターンは金額ベースで+6万9200円でした。
4. 商船三井の配当推移を確認
商船三井の株式の年間リターンは+19.7％でした。
最後に商船三井の配当金の推移を確認しましょう。
株式会社三井商船「配当方針・実績」
配当金・優待・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。
今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。
参考資料
宮野 茉莉子
