株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。
配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。
株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。
今回はJT（2914）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
【関連記事】商船三井の株「1年前に買った人」トータル・リターンはいくら？【株主優待・配当金・株価】（2023年3月第2週）
1. JT（2914）の配当金のリターンはいくらか
JTの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2022年12月期の中間配当と期末配当」の計2回を受け取ることができます。
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年5月19日
- 株式の取得価格：2300円（取得日の終値）
- 2022年12月期・期末配当：75.00円
- 2022年12月期・中間配当：113.00円
- 100株ベースの配当金のリターン：1万8800円
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. JTの株主優待のリターンはいくらか
JTは「12月31日基準日」の株主の中から、株式100株（1単元）以上を1年以上継続保有している株主に対し、優待を提供しています。
出所：日本たばこ産業株式会社「株主優待」
株数ごとに以下のように相当額のグループ会社などの商品を提供しています。
- 100株以上200株未満保有：2500円相当
- 200株以上1000株未満保有：4500円相当
- 1000株以上2000株未満保有：7000円相当
- 2000株以上保有：1万3500円相当
注意したいのが、「株式100株以上を1年以上継続保有」という点です。
JTの場合、2023年度（2022年12月31日基準日）を例とした場合、「2021年12月31日、2022年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日現在」の株主名簿に記録されていることと、すべての時点で保有株式数が100株以上であることが条件となります。
なお、JTは2022年12月31日現在の株主名簿に記載または記録された100株（1単元）以上を1 年以上継続保有する株主を対象に2023年の株主優待商品の発送をもって、株主優待制度を廃止します。
今回の検証では、上記条件を満たさずに優待は受け取れないため、優待のリターンは0円です。
3. JTの株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年5月19日
- 株式の取得価格：2300円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年5月19日
- 1年後の株価の終値：3046円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：+7万4600円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：1万8800円
- 株主優待のリターン：0円
- 株価変動によるリターン：+7万4600円
- トータル・リターン（金額ベース）：+9万3400円
- トータル・リターン（％ベース）：+40.6％
トータル・リターンは金額ベースで+9万3400円でした。
4. JTの配当金推移を確認
JTの株式の年間リターンは+40.6％でした。
最後にJTの配当金推移を確認します。
出所：日本たばこ産業株式会社「配当」
配当金・優待・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。
今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。
また、今期の業績だけでなく、リスクなどもあわせて総合的に考えましょう。
参考資料
宮野 茉莉子
