「オルカン」と「S&P500」の2本持ち「米国集中」になっているかも！投資国、どれくらい”分散”できている？ 知っておきたい投資のキホン：「卵を一つのカゴに盛るな」

新NISAの普及とともに、投資信託の「オルカン」（eMAXIS Slim 全世界株式）と「S&P500」（eMAXIS Slim 米国株式）の2本持ちをする方は少なくないようです。

「人気の2つを持っておけば、より安心！」という心理が働くのは自然なことでしょう。実際に両ファンドの運用成績は好調です。

オルカンもS&P500も、投資している資産は「株式」です。S&Pは米国集中ですが、オルカンで”世界のさまざまな国”に投資しているため”分散投資”が成立していると考えている方は少なくないでしょう。

しかし、詳しく見ていくと「米国の株式」に偏っていることがわかります。オルカンとS&P500の2本持ちによって、どれほど分散投資ができているのかを確認していきます。

1. オルカンとS&P500、2本合わせると「米国株8割」投資

まずは、それぞれのファンドがどこに投資しているのか、最新のレポート（2025年12月時点）から中身を紐解いてみましょう。

• 全世界株式（オルカン）：米国株の比率（目安）約62%
• 米国株式（S&P500）：米国株の比率（目安）100%

もし、この2つのファンドを「半分ずつ（50：50）」の金額で持っていた場合、ポートフォリオ全体の米国株比率は以下のようになります。

（オルカンの62%✕0.5) + (S&P500の100%✕0.5) =81％

全世界に分散しているつもりでも、実は資産の8割以上をアメリカ一国に預けている状態なのです。