2. 「変動10年」の適用利率はどれくらい変わる？《例》
「変動10年」の最大の特徴であり、大きなメリットと言えるのが、実勢金利に連動して半年ごとに適用利率が更新される点。
今後も金利が上昇すれば、それに追随して受け取れる利子も増えていきます。
インフレ対策としても心強い味方となるでしょう。
実際に金利がどのように動いたのか、具体的な事例で確認していきます。
例：2023年6月に発行された「第158回債」の利率推移
個人向け国債「変動10年（第158回債）」適用利率（税引前）の推移
- 2023年6月16日～2023年12月15日：0.28％
- 2023年12月16日～2024年6月15日：0.60％
- 2024年6月16日～2024年12月15日：0.57％
- 2024年12月16日～2025年6月15日：0.65％
- 2025年6月16日～2025年12月15日：0.84％
- 2025年12月16日～2026年6月15日：1.10％
発行当初は0.28％だった変動10年（第158回債）の適用利率が、直近では1.10％まで上昇しています。
この国債を100万円分購入した場合に受け取れる利子をシミュレーションしてみましょう。
シミュレーション：変動10年（第158回債）を100万円購入した場合の受取利子
- 2023年6月16日～2023年12月15日：税引前1400円（税引後1116円）
- 2023年12月16日～2024年6月15日：税引前3000円（税引後2390円）
- 2024年6月16日～2024年12月15日：税引前2850円（税引後2271円）
- 2024年12月16日～2025年6月15日：税引前3250円（税引後2589円）
- 2025年6月16日～2025年12月15日：税引前4200円（税引後3346円）
- 2025年12月16日～2026年6月15日：税引前5500円（税引後4382円）
※利子の受取時には20.315％の税金が差し引かれます。
最初の半年間に受け取れる利子は税引後で1116円でした。 しかし、半年ごとの利率見直しにより、発行から2年半が経過した現在（2025年12月～）では、1回あたりの受取額は税引後で4382円と、当初の約4倍まで増えている計算です。
2.1 注意しておきたい「中途換金」のルール
個人向け国債は、発行から1年経過すれば、いつでも1万円単位で中途換金が可能です。
万が一、急にまとまった現金が必要になった際でも、一部または全額を解約できる流動性は、初心者の方にとっても大きな安心材料となります。
ただし、満期を待たずに売却（換金）する場合には、以下の計算で算出される「中途換金調整額」が差し引かれる点に注意してください。
中途換金調整額 ＝ 直近2回分の各利子（税引前）相当額 × 0.79685
差し引かれる調整額は「運用で得られた利息」を充当する仕組みとなっており、1年以上保有した後の換金であれば、預けた額面金額そのものはしっかり守られます。
個人向け国債は「確実に」「1年以上は動かさないお金」で検討するのが賢明です。
