個人向け国債「固定5年が1.66％に上昇」【過去の推移】個人向け国債「変動10年」の適用利率は半年ごとにどう変わる？ 「変動10年」と「固定5年」どちらを選ぶべきか？個人向け国債を活用した資産運用の考え方

3. 【過去の推移】個人向け国債「変動10年」の適用利率は半年ごとにどう変わる？

2024年3月にマイナス金利政策が解除されて以降、日本の金利は緩やかな上昇基調にあります。

実際に個人向け国債の金利がどのように変化しているのか、具体的に見ていきましょう。

個人向け国債「変動10年（第158回債）」適用利率（税引前）の推移

• 2023年6月16日～2023年12月15日：0.28％
• 2023年12月16日～2024年6月15日：0.60％
• 2024年6月16日～2024年12月15日：0.57％
• 2024年12月16日～2025年6月15日：0.65％
• 2025年6月16日～2025年12月15日：0.84％
• 2025年12月16日～2026年6月15日：1.10％

当初0.28％だった変動10年（第158回債）の適用利率は、現在では1.10％まで上昇しています。

この国債を100万円分購入した場合、受け取れる利子がどの程度になるのかシミュレーションしてみましょう。

シミュレーション：変動10年（第158回債）を100万円購入した場合の受取利子

• 2023年6月16日～2023年12月15日：1400円（税引後：1116円）
• 2023年12月16日～2024年6月15日：3000円（税引後：2390円）
• 2024年6月16日～2024年12月15日：2850円（税引後：2271円）
• 2024年12月16日～2025年6月15日：3250円（税引後：2589円）
• 2025年6月16日～2025年12月15日：4200円（税引後：3346円）
• 2025年12月16日～2026年6月15日：5500円（税引後：4382円）

※利子は受取時に20.315%の税金が差し引かれます

最初の半年間に受け取れる利子は、税引後で1116円です。

その後、適用利率は半年ごとに段階的に上昇し、2年半後には4382円と約4倍に増えています。

このように利子が増えていく点は大きな魅力ですが、途中で現金化が必要になった場合はどうなるのでしょうか。

個人向け国債は発行から1年が経過すれば中途換金が可能ですが、直近2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685が差し引かれます。

売却のタイミングによっては、直近1年分の利子がほとんど手元に残らない計算となるため、余裕資金での運用が基本です。

また、適用利率が常に上昇し続けるとは限らない点にも注意が必要です。

市場金利の動きによっては、適用利率が将来的に低下する可能性もあるため、その点を十分に理解したうえで購入を検討することが大切です。