【NISA】1800万円の枠は売れば戻る｜復活は翌年、戻るのは値上がり後ではなく買った値段の分

NISAには生涯で1800万円という保有の上限があります。この枠を使い切ったら、もう新しく買えなくなると思っている方は少なくありません。

実際には、保有している商品を売れば、その分の枠は翌年から使えるようになります。金融庁は「翌年以降、売却した商品の簿価（取得金額）の分だけ非課税投資枠が復活し、再利用が可能になります」と説明しています。

ただし、戻ってくるのは売った金額ではありません。この記事では、NISAの枠がどう管理されているのかと、売ったときに何がどれだけ戻るのかを順に確認していきます。

1. NISAの枠は2種類ある

まず前提を整理しておきます。NISAには1年間に買える額の上限と、生涯で保有できる額の上限があり、それぞれ別に決まっています。

1.1 年間投資枠はあわせて360万円

1年間に買える額は、つみたて投資枠が120万円、成長投資枠が240万円です。両方を使えば、1年で360万円まで投資できます。

1.2 非課税保有限度額は総額1800万円

生涯で保有できる額は総額1800万円です。このうち成長投資枠で使えるのは1200万円までという内訳があります。つみたて投資枠だけで1800万円すべてを使うこともできます。

なお、非課税で保有できる期間は無期限で、口座を開ける期間も恒久化されています。期限を気にして売り急ぐ必要はありません。

2. 枠は「買った値段」で数えられている

ここが今回の要点です。1800万円という枠が何を基準に減っていくのかを押さえておく必要があります。

2.1 管理のしかたは簿価残高方式

金融庁によると、年間投資枠と非課税保有限度額は簿価をもとに計算されます。簿価とは商品を買ったときの金額のことです。

たとえば100万円分を買った商品が150万円に値上がりしても、枠を使った分は買ったときの100万円のままです。値上がりしただけで枠が減ることはありません。

2.2 戻るのも取得金額の分

売ったときも同じ考え方です。100万円で買って150万円になった商品を売った場合、戻ってくる枠は取得金額の100万円分です。売却額の150万円ではありません。

値上がりした50万円に税金がかからない点は変わりませんが、枠の計算には反映されないという整理になります。

3. 戻るのは翌年、そして年間の上限は変わらない

枠が戻ることと、すぐ使えることは別の話です。ここを取り違えると資金計画がずれます。

3.1 復活するのは売った年ではなく翌年から

金融庁の説明は「翌年以降」となっています。年の途中で売っても、その年のうちに同じ枠をもう一度使うことはできません。

3.2 年360万円という上限はそのまま

枠が戻っても、1年間に買える額の上限は変わりません。仮に1000万円分を売って翌年に枠が戻ったとしても、その年に買えるのはあわせて360万円までです。

使い切った枠をまとめて入れ直すことはできず、年単位で少しずつ使っていく形になります。