3. 【10年シミュレーション】円高はいくらまで耐えられる？損益分岐点を検証
では、「1ドル＝159円」「金利4.4％」「保有期間10年」という条件で米国債を購入した場合、将来の為替レートによって円建ての資産がどう変化するのか、期待値を一覧表で確認してみましょう。
今回は、利付債（単利運用）とストリップス債（半年複利運用）の2パターンを比較します。
3.1 利付債（単利運用）のシミュレーション結果
10年間、半年ごとに受け取る利息の合計は、元本のプラス44%となります。
この場合の損益分岐点は、1ドル＝110.42円です。
利付債（単利運用）シミュレーション
利付債（単利運用）シミュレーション2/3
LIMO編集部作成
将来の為替：円建て損益率
- 60.42円：-45.28%
- 65.42円：-40.75%
- 70.42円：-36.23%
- 75.42円：-31.70%
- 80.42円：-27.17%
- 85.42円：-22.64%
- 90.42円：-18.11%
- 95.42円：-13.58%
- 100.42円：-9.06%
- 105.42円：-4.53%
- 110.42円：0.00%←損益分岐点
- 115.42円：4.53%
- 120.42円：9.06%
- 125.42円：13.58%
- 130.42円：18.11%
- 135.42円：22.64%
- 140.42円：27.17%
- 145.42円：31.70%
- 150.42円：36.23%
- 155.42円：40.75%
- 160.42円：45.28%
3.2 ストリップス債（半年複利運用）のシミュレーション結果
利息が出ない代わりに、半年複利の効果で10年後の資産は元本の約1.55倍（プラス約55%）に膨らみます。
資産がより効率よく増えるため、損益分岐点はさらに円高に耐えられる1ドル＝102.89円まで下がります。
ストリップス債（半年複利）シミュレーション
ストリップス債（半年複利）シミュレーション3/3
LIMO編集部作成
将来の為替：円建て損益率
- 52.89円：-48.59%
- 57.89円：-43.74%
- 62.89円：-38.88%
- 67.89円：-34.02%
- 72.89円：-29.16%
- 77.89円：-24.30%
- 82.89円：-19.44%
- 87.89円：-14.58%
- 92.89円：-9.72%
- 97.89円：-4.86%
- 102.89円：0.00%←損益分岐点
- 107.89円：4.86%
- 112.89円：9.72%
- 117.89円：14.58%
- 122.89円：19.44%
- 127.89円：24.30%
- 132.89円：29.16%
- 137.89円：34.02%
- 142.89円：38.88%
- 147.89円：43.74%
- 152.89円：48.59%
※上記は税金や買付手数料、為替手数料等を考慮していない税引前のシンプルな理論値です。
