株式市場の振り返り－今年初の3連騰ならず、再び仕切り直しへ
2016年2月17日（水）の東京株式市場は3営業日ぶりの反落となりました。日経平均株価は前日比▲1.3％下落、TOPIXは▲1.1％下落で引けています。なお、東証ジャスダックインデックスも▲0.6％下落となりました。
日経平均株価は小幅安で寄り付いた後、16日のNY市場が大幅高となったことなどから、一旦は+160円高に転じるなど堅調でした。2016年初の3連騰が現実味を帯び始めたのも束の間、円高基調を嫌気して一時は16,000円を割り込み、結局、前場は▲26円安の16,026円で引けました。
後場は下落基調が鮮明になりました。大幅安で始まった後は、下げ幅をじりじりと広げて値を下げ、一時、最安値の15,632円を付けています。大引けにかけて少し戻しましたが、日経平均株価は3営業日ぶりの反落となる▲218円安の15,836円で終えています。3連騰はまたしても“お預け”となりました。
東証1部で上昇したのは728銘柄、値下がり1,086銘柄、変わらず120銘柄でした。東証1部の出来高は28億4,008万株、売買代金は3兆1,136億円（概算）となっています。
セクター動向と主要銘柄の動き―上昇は2業種のみ。ソフトバンクが連日の大幅高
東証33業種では2業種が上昇し、31業種が下落しました。上昇した2業種は、情報・通信業+1.4％、空運業+0.7％のみでした。一方、大幅に下落したのは、鉱業▲6.3％、石油・石炭▲4.2％、保険業▲3.6％などでした。エネルギー関連業種の不振が目立ったと言えましょう。
個別銘柄では、大規模な自社株買いを発表したソフトバンクグループ（9984）が昨日に引き続き大幅上昇となりました。ただ、一時は+800円を超える上昇となりましたが、終値は+300円弱の上昇に止まっています。他には、KDDI（9433）、日本電信電話 （9432）、ヤフー（4689）などの情報・通信業も値を上げました。また、世界最高水準となる自動車用部品の開発が報じられた村田製作所（6981）も買われました。
一方、原油価格安などから、国際石油開発帝石（1605）、石油資源開発（1662）、JXホールディングス（5020）、東燃ゼネラル石油（5012）、昭和シェル石油（5002）、出光興産（5019）など、石油関連の銘柄が大きく売られました。また、ファーストリティリング（9983）も一時は年初来安値を更新するなど大幅安で引けています。
本日のポイントと注目テーマと関連銘柄―当面は大きな材料に乏しい展開、必然的に個別テーマが主役か？
残念ながら、今年初の3連騰への期待はあっさりと萎んでしまいました。投資家心理の本格的な好転は、もう少し先になるような雰囲気です。2月も残り半分くらいになりましたが、2月はFOMCも日銀政策決定会合も開催されませんので、金融政策への期待は小さくなります。また、決算発表も一巡したため、企業業績が株価の大きな変動要因になる局面もなさそうです。
そうなると、必然的に、個別テーマに目が向くと予想されます。まずは、マイナス金利が導入された影響が懸念される銀行株が注目です。三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）や三井住友フィナンシャルグループ（8316）等のメガバンク株は、17日も市場平均以上に下落しました。18日以降に下げ止まりの兆候が見えるかどうか注目です。また、同じマイナス金利導入の影響と言う点では、三井不動産（8801）、住友不動産（8830）などの不動産株も注目に値しましょう。
小売セクターも注目です。17日はファーストリティリング（9983）が大幅下落となりましたが、他の小売り銘柄には上昇したものが結構ありました。個人消費の弱さが懸念されますが、内需関連銘柄の物色対象として目が向きそうです。
【2016年2月18日 投信1編集部】
■参考記事■
>>失敗しない投資信託の選び方：おさえるべき3つのNGと6つのポイント
LIMO編集部
