3. 金利だけじゃない！国債の「中途換金」におけるリスクと注意点とは
金融商品を選ぶ際、つい金利の高さに目が行きがちですが、商品の特性が異なるため、利回りだけで判断するのは避けるべきです。
特に国債の場合、満期を迎える前に現金化する必要が生じた際のルールが、種類によって大きく違う点に注意が必要です。
3.1 新窓販国債の中途換金：市場価格での「売却」
- 仕組みは、その時点の市場価格で売却するというものです。
- リスクとして、購入した時よりも市場金利が上昇している局面では、債券の価格は下落します。そのようなタイミングで売却すると、購入金額を下回る「元本割れ」が生じる可能性があります。
- メリットは、発行された後であればいつでも市場価格で売却でき、すぐに現金化できるという柔軟性の高さです。
3.2 個人向け国債の中途換金：国による「買い取り」
- 仕組みは、発行から1年が経過すれば、国が額面価格で買い取ってくれるというものです。
- 注意点として、中途換金する際には「直近2回分の税引前利子相当額×0.79685」がペナルティとして差し引かれます。
- 最大のメリットは、市場の価格変動に影響されず、原則として「額面」の金額が戻ってくるという安心感です。
4. お金の役割に応じた金融商品の選び方
資産運用を考える上で最も重要なことは、単に利回りの高さを追求するのではなく、その資金がどのような「役割」を持つのかをはっきりさせることです。
例えば、20年後、30年後を見据えた老後資金のように、長期間使う予定のないお金であれば、国債や定期預金に加えて、投資信託（株式など）といった他の金融商品も有力な選択肢となるでしょう。
インフレによる資産価値の目減りに備えながら、より大きなリターンを狙うという視点も大切になります。
一方で、「2～3年後に自動車を購入するための資金」や「住宅ローンの繰り上げ返済用」など、使い道が具体的に決まっている資金の場合は、元本割れのリスクが低い定期預金や、満期までの期間が短い国債などが向いています。
このように、お金の目的や役割に合わせて、どこに資産を置くかを検討することが賢明です。
※当記事は再編集記事です。
