新NISA口座を開設し、「オルカン」の愛称で知られる「オールカントリー（全世界株式）」や「S&P500」で積立を始めた方も多いのではないでしょうか。しかし、「みんなが買っているから安心」だと思考停止してしまうのは、少し危険です。長期的な資産形成のためには、商品の構造や分散の仕組みを正しく理解することが不可欠です。
本記事では、ファンドアナリストの篠田尚子さんが金融経済YouTubeチャンネル「ミライド」で解説した内容をもとに、投資信託とETFの比較、銘柄選定のポイント、効果的な分散戦略について解説します。
1. そもそも何が違う？ ETFと投資信託の仕組み
1.1 ETFは株式のようにリアルタイムで取引可能
ETF（上場投資信託）と一般的な投資信託。どちらも「ファンド」と呼ばれる金融商品です。篠田さんは、両者の最大の違いは、「取引ルールや価格決定の仕組みにある」と解説します。
投資信託は非上場の商品で、取引価格（基準価額）が決まるのは、1日に1回のみ。この基準価額で購入や売却を行います。
これに対し、ETFは株式市場に上場しているため、株式と同様に市場が開いている間はリアルタイムで価格が変動し、売買が可能です。株式と同様に自分で購入したい価格を指定する「指値（さしね）注文」ができる点も、ETFの大きな特徴です。
1.2 なぜ投資信託より安い？ ETFのコスト構造
一般的に、ETFは投資信託よりも信託報酬が安い傾向にあります。篠田さんはその理由について「投資信託とETFでは信託報酬の構造が異なるため、ETFは投資信託よりコストが安い傾向にある」と解説します。
一般的な投資信託の場合、私たち投資家が負担する信託報酬は、「販売会社（証券会社や銀行）」「運用会社」「受託会社（信託銀行）」の3社で分け合います。一方、ETFは市場で直接売買する仕組みのため、保有期間中に「販売会社」へ支払う報酬が発生しません。「販売コスト」がカットされていることが、ETFのコストが安くなる最大の理由です。
