2026年1月7日、財務省から1月募集分の個人向け国債に関する発行条件が公表されました。
この発表によると、変動金利型の10年満期国債（変動10年）の初回適用利率は1.39％となり、12月募集分から0.16％上昇しました。
また、固定金利型の5年満期国債（固定5年）も1.59％と金利が上昇しており、それぞれ魅力的な水準となっています。
昨年12月19日に日本銀行が金融政策決定会合で追加の政策金利引き上げを決定したことを受け、市場では金利のさらなる上昇に対する期待感が高まっています。
このような金利上昇局面では、期間は10年と長いものの、半年ごとに適用利率が見直される「変動金利タイプ」に関心を持つ方が増える傾向にあります。
そこで今回は、「個人向け国債」の最新の募集条件を紹介するとともに、金利上昇期に注目される「変動10年」の特徴や過去の金利推移について詳しく解説します。
資産形成に興味がある方は、ぜひ参考にご覧ください。
1. 【2026年1月募集】個人向け国債の金利動向、変動10年は1.39％・固定5年は1.59％へ
「個人向け国債」とは、日本政府が個人投資家向けに発行する債券のことです。国内で提供されている金融商品の中では、安全性が極めて高い資産の一つとして知られています。
1.1 個人向け国債の3つの種類
個人向け国債には「変動金利10年」「固定金利5年」「固定金利3年」の3つのタイプがあります。
変動金利型（10年満期）
- 適用利率が半年に一度見直される仕組みです。
- 金利には年率0.05％の最低保証が設けられています。
- 市場金利が上がった場合、それに連動して受け取れる利息が増える点が大きなメリットです。
固定金利型（5年満期）
- 購入時に設定された利率が満期まで変わらないタイプです。
固定金利型（3年満期）
- こちらも購入時の利率が満期まで変動しないタイプです。
1.2 2026年1月募集分の発行条件
最新の1月募集【募集期間：2026年1月8日（木）～1月30日（金）】における個人向け国債の金利は、以下の通りです。
- 変動金利型10年：1.39％（11月募集分1.10％ → 12月募集分1.23％）
- 固定金利型5年：1.59％（11月募集分1.19％ → 12月募集分1.35％）
- 固定金利型3年：1.30％（11月募集分0.99％ → 12月募集分1.10％）
変動10年、固定5年、固定3年のいずれも、11月から1月にかけて金利が段階的に上昇していることがわかります。
もし10年以上使う予定のない資金で個人向け国債の購入を考えている場合、「変動10年」を選ぶか、あるいは「固定5年」を購入し満期償還後に再度「固定5年」に投資するかなど、選択に迷う方もいるかもしれません。
特に現在のような金利上昇局面では、今月購入するよりも来月まで待った方が良いのではないかと、決断が難しくなることも考えられます。
「変動10年」と「固定5年」のどちらを選ぶか判断する材料として、過去の「変動10年」の適用利率がどのように変動してきたか、具体的な事例を見ていきましょう。
2. 個人向け国債「変動10年」の適用利率は過去どう推移した？
2024年3月のマイナス金利政策解除以降、日本の金利は緩やかな上昇基調にあります。
実際の個人向け国債の金利がどのように変動してきたのか、具体的に見ていきましょう。
個人向け国債「変動10年（第158回債）」適用利率（税引前）の推移
- 2023年6月16日～2023年12月15日：0.28％
- 2023年12月16日～2024年6月15日：0.60％
- 2024年6月16日～2024年12月15日：0.57％
- 2024年12月16日～2025年6月15日：0.65％
- 2025年6月16日～2025年12月15日：0.84％
- 2025年12月16日～2026年6月15日：1.10％
発行当初0.28％だった変動10年（第158回債）の適用利率は、現在1.10％まで上昇していることが確認できます。
この国債を100万円分購入した場合に受け取れる利子額をシミュレーションしてみましょう。
2.1 シミュレーション：変動10年（第158回債）を100万円購入した場合の受取利子
- 2023年6月16日～2023年12月15日：1400円（税引後：1116円）
- 2023年12月16日～2024年6月15日：3000円（税引後：2390円）
- 2024年6月16日～2024年12月15日：2850円（税引後：2271円）
- 2024年12月16日～2025年6月15日：3250円（税引後：2589円）
- 2025年6月16日～2025年12月15日：4200円（税引後：3346円）
- 2025年12月16日～2026年6月15日：5500円（税引後：4382円）
※利子には受取時に20.315％の税金がかかります。
最初の半年間で受け取れる利子は税引後1116円ですが、適用利率は半年ごとに着実に上昇し、2年半後には4382円と約4倍にまで増加しています。
このように受け取れる利子が増えるのは大きな魅力ですが、満期前に現金化する必要が生じた場合はどうなるのでしょうか。
個人向け国債は発行から1年が経過すれば中途換金が可能ですが、その際には直近2回分の利子（税引前）に相当する額 × 0.79685が差し引かれます。売却するタイミングによっては、直近1年分の利子がほとんど手元に残らない可能性もあるため、当面使う予定のない余裕資金で運用することが基本です。
また、適用利率が常に上昇し続けるわけではない点にも注意が必要です。
市場金利の動向次第では、将来的に適用利率が引き下げられる可能性もあることを理解した上で、購入を検討することが大切です。
3. 変動10年と固定5年、どちらを選ぶべきか
本格的な「金利のある世界」が到来しました。
個人向け国債や定期預金など、金利が魅力的な金融商品を選ぶ際には、以下のような点で迷う方も少なくないでしょう。
- いつ購入・預入するか
- どの期間の商品にするか
もし判断に迷う場合は、将来の金利上昇を期待して半分を「変動10年」に、残りの半分を「固定5年」にするなど、資金を分けて投資することも一つの方法です。
今の家計だけでなく、近い将来必要な資金、老後に必要な資金など「お金の種類」を分けたうえで、余剰資金を用いた資産形成を検討してみてはいかがでしょうか。
※当記事は再編集記事です。
