株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。

配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。

株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。

今回は西日本旅客鉄道（JR西日本・9021）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。

※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。

1. 西日本旅客鉄道（JR西日本・9021）の配当金のリターンはいくらか

西日本旅客鉄道の株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の期末配当と2024年3月期中間配当」の計2回を受け取ることができます。

出所： 西日本旅客鉄道株式会社「2024年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」

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なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。

今回の検証では、以下のような想定となります。

  • 株式の取得日：2022年10月27日　
  • 株式の取得価格： 5732円（取得日の終値）
  • 2023年3月期・期末配当：75円　
  • 2024年3月期・中間配当（予想）：50円
  • 100株ベースの配当金のリターン：1万2500円

2.  西日本旅客鉄道の株式投資のトータル・リターンはいくらか

次に、株価変動によるリターンを計算します。

  • 株式の取得日：2022年10月27日　
  • 株式の取得価格： 5732円（取得日の終値）
  • 取得から1年後の日付：2023年10月27日　
  • 1年後の株価の終値： 5735円
  • 100株ベースの株価変動によるリターン：＋300円

そして最後に、トータル・リターンを計算します。

  • 配当金のリターン：1万2500円
  • 株価変動によるリターン：＋300円
  • トータル・リターン（金額ベース）： ＋1万2800円
  • トータル・リターン（％ベース）：＋ 2.2%

トータル・リターンは金額ベースで ＋1万2800円でした。

3. 西日本旅客鉄道の1年間の株価推移を確認

次に西日本旅客鉄道の株価推移を確認しましょう。

出所：各種資料をもとに筆者作成

4. 西日本旅客鉄道の株主優待とは【ご参考】

最後に株主優待の確認をしましょう。

西日本旅客鉄道は決算期（2023年3月期）現在、100株以上保有する方に向けて株主優待鉄道割引券、京都鉄道博物館入館割引券、JR西日本グループ株主優待割引券を提供しています。

鉄道優待券の枚数は、保有株数により異なります。

また、鉄道優待券には追加発行があり、過去3年間（2023年6月送付の場合には2020年3月末以降）の全ての基準日（毎年3月31日・9月30日）に100株以上保有し、株主番号が継続して同一である場合には、直近の3月31日の保有株式数に応じて追加で発行されます。

配当金・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。

今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。

参考資料

LIMO編集部