株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。
配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。
株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。
今回は西日本旅客鉄道（JR西日本・9021）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。
1. 西日本旅客鉄道（JR西日本・9021）の配当金のリターンはいくらか
西日本旅客鉄道の株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の期末配当と2024年3月期中間配当」の計2回を受け取ることができます。
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年10月27日
- 株式の取得価格： 5732円（取得日の終値）
- 2023年3月期・期末配当：75円
- 2024年3月期・中間配当（予想）：50円
- 100株ベースの配当金のリターン：1万2500円
2. 西日本旅客鉄道の株式投資のトータル・リターンはいくらか
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年10月27日
- 株式の取得価格： 5732円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年10月27日
- 1年後の株価の終値： 5735円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：＋300円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：1万2500円
- 株価変動によるリターン：＋300円
- トータル・リターン（金額ベース）： ＋1万2800円
- トータル・リターン（％ベース）：＋ 2.2%
トータル・リターンは金額ベースで ＋1万2800円でした。
3. 西日本旅客鉄道の1年間の株価推移を確認
次に西日本旅客鉄道の株価推移を確認しましょう。
出所：各種資料をもとに筆者作成
4. 西日本旅客鉄道の株主優待とは【ご参考】
最後に株主優待の確認をしましょう。
西日本旅客鉄道は決算期（2023年3月期）現在、100株以上保有する方に向けて株主優待鉄道割引券、京都鉄道博物館入館割引券、JR西日本グループ株主優待割引券を提供しています。
鉄道優待券の枚数は、保有株数により異なります。
また、鉄道優待券には追加発行があり、過去3年間（2023年6月送付の場合には2020年3月末以降）の全ての基準日（毎年3月31日・9月30日）に100株以上保有し、株主番号が継続して同一である場合には、直近の3月31日の保有株式数に応じて追加で発行されます。
配当金・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。
今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。
参考資料
LIMO編集部
