株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。
配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。
株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。
今回はオリエンタルランド（4661）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
なお、オリエンタルランドは2023年4月1日付で普通株式1株につき5株の割合で株式分割を行ったため、今回は分割後で試算をおこないます。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。
1. オリエンタルランド(4661)の配当金のリターンはいくらか
オリエンタルランドの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の中間配当と2023年3月期期末配当」の計2回を受け取ることができます。
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年6月21日
- 株式の取得価格：3670円（取得日の終値）
- 2023年3月期・中間配当：3.6円※
- 2023年3月期・期末配当：4.4円※
- 100株ベースの配当金のリターン：800円
※2023年4月1日付で普通株式1株につき5株の割合で株式分割を行ったため分割後で調整。
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. オリエンタルランドの株主優待のリターンはいくらか
オリエンタルランドは決算期（2023年3月期）現在、100株以上保有する方に向けて「東京ディズニーランド」または「東京ディズニーシー」どちらかのパークで利用可能な1デーパスポートを1枚、年に1回提供しています。
出所：株式会社オリエンタルランド「通常の優待制度」
1デーパスポートは、日によって価格の変動があり現時点でその幅は、7900円から9400円となっています。そのため、優待のリターンは9400円です。
なお、2023年4月1日実施された株式分割により、2023年9月末基準日の配布分からの株主優待の配布基準が変更となりるので注意しましょう。また、長期保有株主向けの優待制度も変更となります。
3. オリエンタルランドの株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年6月21日
- 株式の取得価格：3670円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年6月21日
- 1年後の株価の終値：5313円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：+16万4300円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：800円
- 株主優待のリターン：9400円
- 株価変動によるリターン：+16万4300円
- トータル・リターン（金額ベース）：+17万4500円
- トータル・リターン（％ベース）：+47.5％
トータル・リターンは金額ベースで+17万4500円でした。
4. オリエンタルランドの配当推移を確認
オリエンタルランドの株式の年間リターンは+47.5％でした。
最後にオリエンタルランドの配当金の推移を確認しましょう。
出所：株式会社オリエンタルランド「配当金」
配当金・優待・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。
今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。
参考資料
宮野 茉莉子
