企業の業績動向や社会情勢の変化などによって、株価が大きく変動することがあります。
株価の動向は株式投資のリターンに大きな影響を与えるため、注意を払う必要があるでしょう。
株式投資のリターンを考える際は、配当金や株主優待だけではなく、株価変動も含めてトータルで考えることが大切です。
今回はオリエンタルランド（4661）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン※」を確認します。
なお、オリエンタルランドは2023年4月1日付で普通株式1株につき5株の割合で株式分割を行ったため、分割後で試算します。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。
【注目記事】「オリエンタルランド（4661）の株」分割後の株主優待やリスク、配当金・株価の5年間の推移とは
1. オリエンタルランド(4661)の配当金のリターンはいくらか
オリエンタルランドの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の中間配当と2023年3月期の期末配当」の計2回を受け取ることができます。
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年6月1日
- 株式の取得価格：3868円（取得日の終値）
- 2023年3月期・中間配当：3.6円※
- 2023年3月期・期末配当：4.4円※
- 100株ベースの配当金のリターン：800円
※2023年4月1日付で普通株式1株につき5株の割合で株式分割を行ったため、分割後で調整
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. オリエンタルランドの株主優待のリターンはいくらか
オリエンタルランドは決算期（3月31日）現在、100株以上保有する方に向けて「東京ディズニーランド」または「東京ディズニーシー」どちらかのパークで利用可能な1デーパスポートを提供しています。
出所：株式会社オリエンタルランド「通常の優待制度」
【オリエンタルランドの株主優待（年間合計）】※2023年3月末基準日までの配布基準
- 100株以上：1枚
- 400株以上：2枚
- 800株以上：4枚
- 1200株以上：6枚
- 1600株以上：8枚
- 2000株以上：10枚
- 2400株以上：12枚
東京ディズニーランドの1デーパスポートは、1枚あたり8400～9400円（5月29日時点）であり、経済価値を9400円と想定します。
そのため、優待のリターンは9400円です。
ただし、株式分割を行ったことにより、2023年9月末基準日より、株数による配布基準により異なりますので注意しましょう。
なお、現行の優待制度に追加される長期保有株主様向け優待制度があり、2023年9月30日の基準日より、その内容も変更される予定です。
3. オリエンタルランドの株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年6月1日
- 株式の取得価格：3868円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年6月1日
- 1年後の株価の終値：5213円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：+13万4500円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：800円
- 株主優待のリターン：9400円
- 株価変動によるリターン：+13万4500円
- トータル・リターン（金額ベース）：+14万4700円
- トータル・リターン（％ベース）：+37.4％
トータル・リターンは金額ベースで+14万4700円でした。
4. オリエンタルランドの配当推移を確認
オリエンタルランドの株式の年間リターンは+37.4％でした。
最後にオリエンタルランドの配当金の推移を確認しましょう。
出所：株式会社オリエンタルランド「配当金」
今回確認したように、「配当金」「株主優待」「株価変動」に分けて考えると、より具体的なリターンを把握しやすくなります。
株式投資をする際は、配当金や株主優待の内容だけではなく、株価動向もしっかり確認しましょう。
参考資料
加藤 聖人
