企業の業績動向や社会情勢の変化などによって、株価が大きく変動することがあります。

株価の動向は株式投資のリターンに大きな影響を与えるため、注意を払う必要があるでしょう。

株式投資のリターンを考える際は、配当金や株主優待だけではなく、株価変動も含めてトータルで考えることが大切です。

今回はオリエンタルランド(4661)について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン※」を確認します。

なお、オリエンタルランドは2023年4月1日付で普通株式1株につき5株の割合で株式分割を行ったため、分割後で試算します。

※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。

【注目記事】「オリエンタルランド(4661)の株」分割後の株主優待やリスク、配当金・株価の5年間の推移とは

1. オリエンタルランド(4661)の配当金のリターンはいくらか

オリエンタルランドの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の中間配当と2023年3月期の期末配当」の計2回を受け取ることができます。

出所:株式会社オリエンタルランド「2023年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」

なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。

今回の検証では、以下のような想定となります。

  • 株式の取得日:2022年6月1日 
  • 株式の取得価格:3868円(取得日の終値)
  • 2023年3月期・中間配当:3.6円※ 
  • 2023年3月期・期末配当:4.4円※
  • 100株ベースの配当金のリターン:800円

※2023年4月1日付で普通株式1株につき5株の割合で株式分割を行ったため、分割後で調整

それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。

2. オリエンタルランドの株主優待のリターンはいくらか

オリエンタルランドは決算期(3月31日)現在、100株以上保有する方に向けて「東京ディズニーランド」または「東京ディズニーシー」どちらかのパークで利用可能な1デーパスポートを提供しています。

出所:株式会社オリエンタルランド「通常の優待制度」

 

【オリエンタルランドの株主優待(年間合計)】※2023年3月末基準日までの配布基準

  • 100株以上:1枚
  • 400株以上:2枚
  • 800株以上:4枚
  • 1200株以上:6枚
  • 1600株以上:8枚
  • 2000株以上:10枚
  • 2400株以上:12枚

東京ディズニーランドの1デーパスポートは、1枚あたり8400~9400円(5月29日時点)であり、経済価値を9400円と想定します。

そのため、優待のリターンは9400円です。

ただし、株式分割を行ったことにより、2023年9月末基準日より、株数による配布基準により異なりますので注意しましょう。

なお、現行の優待制度に追加される長期保有株主様向け優待制度があり、2023年9月30日の基準日より、その内容も変更される予定です。

3.  オリエンタルランドの株式投資のトータル・リターンはいくらか

以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。

次に、株価変動によるリターンを計算します。

  • 株式の取得日:2022年6月1日
  • 株式の取得価格:3868円(取得日の終値)
  • 取得から1年後の日付:2023年6月1日
  • 1年後の株価の終値:5213円
  • 100株ベースの株価変動によるリターン:+13万4500円

そして最後に、トータル・リターンを計算します。

  • 配当金のリターン:800円
  • 株主優待のリターン:9400円
  • 株価変動によるリターン:+13万4500円
  • トータル・リターン(金額ベース):+14万4700円
  • トータル・リターン(%ベース):+37.4%

トータル・リターンは金額ベースで+14万4700円でした。

4. オリエンタルランドの配当推移を確認

オリエンタルランドの株式の年間リターンは+37.4%でした。

最後にオリエンタルランドの配当金の推移を確認しましょう。

出所:株式会社オリエンタルランド「配当金」

今回確認したように、「配当金」「株主優待」「株価変動」に分けて考えると、より具体的なリターンを把握しやすくなります。

株式投資をする際は、配当金や株主優待の内容だけではなく、株価動向もしっかり確認しましょう。
 

参考資料

加藤 聖人