株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。
配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。
株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。
今回はイオン（8267）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
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1. イオン（8267）の配当金のリターンはいくらか
イオンの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年2月期の中間配当と期末配当」の計2回を受け取ることができます。
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年4月27日
- 株式の取得価格：2473円（取得日の終値）
- 2023年2月期の中間配当：18円
- 2023年2月期の期末配当：18円
- 100株ベースの配当金のリターン：3600円
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. イオンの株主優待のリターンはいくらか
イオンは8月末日および2月末日に100株以上保有する人に株主優待を用意しています。
「株主ご優待カード」の利用により、保有株数に応じて3・4・5・7%のキャッシュバックが受けられます。
お買上げ金額合計に上記の返金率を乗じた金額が半年ごとに返金されます（専門店など一部の会社・店舗では現金払いのみ特典適用）。
出所：イオン株式会社「株主優待制度」
イオンの公式サイトでは、たとえば半年間（3/1～8/末）で100万円買い物をした場合、100株で「100万円×3％＝3万円」の返金となります。今回は試算のためこの3万円を経済価値とすると、株主優待のリターンは3万円です。
3. イオンの株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年4月27日
- 株式の取得価格：2473円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年4月27日
- 1年後の株価の終値：2730円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：+2万5700円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：3600円
- 株主優待のリターン：3万円
- 株価変動によるリターン：+2万5700円
- トータル・リターン（金額ベース）：+5万9300円
- トータル・リターン（％ベース）：+24.０％
トータル・リターンは金額ベースで+5万9300円でした。
4. イオンの配当金の推移を確認
イオンの株式の年間リターンは+24.０％でした。
最後にイオンの配当推移を確認しましょう。
出所：イオン株式会社「配当状況」
配当金・優待・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。
今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。
参考資料
宮野 茉莉子
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