4. 高いリターンの裏にあるリスク
FANG+が高い実績をあげてきたのは、成長期待の大きい少数の銘柄に集中して投資しているためです。その分、値動きも大きくなります。
4.1 値動きの大きさはオルカンの約2倍
値動きの大きさを表す「標準偏差」（過去3年・年率）は、FANG+が27.19％で、オルカン（14.08％）の約2倍、S&P500（15.86％）の約1.7倍です。上がるときの上昇幅が大きい分、下がるときの下落幅も大きくなりやすいといえます。
4.2 短期間で3割以上下落したことも
実際に、2025年1月24日から4月9日にかけて、FANG+の基準価額は▲30.4％下落しました。同じ期間のオルカンは▲20.5％、S&P500は▲24.1％でした。
さらにさかのぼると、2021年11月17日の3万1438円から2023年1月4日の1万9632円まで、1年以上かけて▲37.6％下落した時期もあります。直近でも、10月8日の過去最高値から11月6日までに▲15.1％下がっています。
4.3 銘柄・業種・国の集中と為替の影響
FANG+は、投資先が10銘柄に限られ、業種も米国のテクノロジー関連に偏っています。オルカンのように多くの国・地域の株式に幅広く分散する投資信託と比べると、特定の企業や業種の業績、米国市場の動向の影響を強く受けます。
また、米ドル建ての株式に投資するため、円高が進むと円換算の基準価額が下がる為替変動のリスクもあります。
5. まとめ
iFreeNEXT FANG+インデックスは、米国の大型テック株10銘柄に均等に投資するインデックスファンドです。設定来の上昇率は800％を超え、過去3年・5年ではオルカンやS&P500を大きく上回る実績をあげてきました。
一方で、値動きの大きさはオルカンの約2倍で、短期間で3割以上下落したこともあります。信託報酬もオルカンやS&P500より高めです。過去の実績が今後も続くとは限らないため、NISAで検討する場合は、値下がりしたときにも持ち続けられるかを考え、資産全体のなかでどれくらいの割合にするかを決めておくことが大切です。
【免責事項】
- 本記事は、特定の金融商品の勧誘や売買の推奨を目的としたものではありません。
- 投資には元本を割り込むリスクがあります。投資に関する最終的な判断は、必ずご自身の責任において行われるようお願いいたします。
参考資料
- 投資信託協会「投信総合検索ライブラリー iFreeNEXT FANG+インデックス」
- 投資信託協会「投信総合検索ライブラリー eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）」
- 投資信託協会「投信総合検索ライブラリー eMAXIS Slim米国株式（S&P500）」
- 三菱UFJアセットマネジメント「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）月次レポート」
- 三菱UFJアセットマネジメント「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）月次レポート」
- ICE「NYSE FANG+ Index」
和田 直子
