ダスキン（4665）は8月10日、2027年3月期第1四半期決算とともに、通期業績の上方修正と増配を発表しました。翌11日は「山の日」で東証が休場だったため、発表後初の取引となった12日は好業績と増配を好感した買いが優勢に。株価は前営業日比2.43％高（+109円）の4,603円で取引を終えました。

今回は、「もっちゅりん」をはじめとするミスタードーナツ事業の好調が牽引した第1四半期決算のポイントを解説します。

1. この記事を読むとわかる3つのポイント

  • 1Q営業利益は前年同期比79.0％増、フードグループがミスタードーナツの人気商品で11.3％増収
  • 「もっちゅりん」再販が想定を上回る反響を呼び、一部店舗で品薄が発生
  • 株主優待は2026年2月に大幅拡充を発表済み、300株以上保有の優待額が最大3.6倍に

2. 1Q決算のポイント

2027年3月期第1四半期（2026年4〜6月）の連結業績は、売上高499億2,600万円（前年同期比5.6％増）、営業利益37億7,600万円（同79.0％増）、経常利益47億7,600万円（同55.6％増）、純利益28億9,000万円（同53.8％増）となりました。

セグメント別（開示順）では、訪販グループの売上高283億5,100万円（同2.4％増）、営業利益19億7,900万円（同146.7％増）。前年同期に「2025年日本国際博覧会（大阪・関西万博）」会場清掃の受注があった反動でケアサービス事業は減収となったものの、主力のクリーンサービス事業とその他事業の増収がこれを上回りました。営業利益の大幅な伸びは、この増収効果に加え、前年同期に一時的に重かった「ケース付きモップクリーナー」（レンタル契約商品で、出荷時に原価を先行計上する仕組み）の原価先行計上の影響が今期は和らいだことも寄与しています。

一方、フードグループは売上高179億4,400万円（同11.3％増）、営業利益34億7,300万円（同22.2％増）と、訪販グループを上回るペースで伸びています。その他は売上高42億5,100万円（同1.1％増）、営業利益2億1,300万円（同2.1％減）と、規模も動きも限定的でした。

2.1 主役は「もっちゅりん」再販

フードグループの伸びを支えたのは、主力のミスタードーナツです。全店合計のお客様売上が増加し、1店あたりの客単価・客数ともに前年同期を上回りました。4〜5月には祇園辻利の宇治抹茶を使った「宇治抹茶ドーナツシリーズ」や、台湾ドーナツをヒントにした新食感の「サクぽふん」を展開。6月には、前年に創業55周年記念として発売し大きな反響を呼んだ“もっちゅり食感”のドーナツ「もっちゅりん」を今期も再発売しました。「想定を遥かに上回る反響」だったとして、需要の強さがうかがえます。

3. 通期業績予想・配当予想を上方修正

同社は同日、通期業績予想を上方修正しました。修正の理由について同社は、フードグループの主力ミスタードーナツ事業が期初予想を上回る好調な推移を続けていることに加え、全社費用が減少する見込みとなったことを挙げています。訪販グループ・その他の予想は変更していません。

連結売上高は2,029億円（5月15日発表の2,015億円から14億円上乗せ）、営業利益は101億円（同90億円から11億円上乗せ）、経常利益は140億円（同129億円から11億円上乗せ）、純利益は106億円（同98億円から8億円上乗せ）としています。

あわせて配当予想も、中間60円・期末75円の合計年135円（同125円から10円の増配）に修正しました。

なお、2026年7月28日発生の熊本地震の影響については、現時点で業績への影響額を算定中で、この修正には反映されていません。下半期に向けたリスク要因として留意しておきたいポイントです。

4. 株主優待は300株以上のホルダーを中心に大幅拡充へ

同社は2026年2月6日、株主優待制度の拡充を発表しています。300株以上を保有する株主の優待額が最大3.6倍に増えるという内容でした。適用は2027年3月末基準日からで、直近に控える2026年9月末基準分は現行通りです。

ここまでを振り返ると、1Qはフードグループ（ミスタードーナツ）の好調を主因に増収増益となり、話題性のある新商品の再発売がそれを後押ししました。通期業績予想・配当予想も上方修正されましたが、熊本地震の影響は未反映という留保もあります。

次のページでは、株主優待拡充の詳細と「もっちゅりん」の話題性、8月12日終値をもとにしたバリュエーション評価を解説します。