1. 資産取り崩しシミュレーション
今回は、以下の条件でシミュレーションを行います。
- 取り崩し開始時の資産額：1000万円
- 運用利回り：月利0.25%（年利で約3%）
- 取り崩し方法：以下の2パターン
パターン1→毎月「10万円」（定額法）
パターン2→毎月「残高の1%」（定率法）
積立が終わった後も、資産がNISA口座にある限り運用は継続するため、引き出しによって残高が減る一方で、残った資産は運用成績に応じて増減します。その結果、資産残高は「引き出し額」だけでなく「運用の影響」も受けながら推移していきます。
1.1 定額取り崩し
まずは、毎月決まった金額（10万円）を引き出す「定額法」の推移を見ていきます。毎月の運用益を差し引いた実質的な目減り額が、残高からマイナスされることになります。
【1ヶ月目】
- 月初残高：1000万円
- 運用益：2万5000円（残高×0.25%）
- 取り崩し額：10万円
- 月末残高：992万5000円
【2ヶ月目】
- 月初残高：992万5000円
- 運用益：約2万4813円
- 取り崩し額：10万円
- 月末残高：984万9813円
このように毎月定額を引き出し続けた場合、資産が減少するにつれて運用益も小さくなるため、徐々に残高の減るスピードが加速していきます。結果として、約116ヶ月（9年8ヶ月）で残高は0円となります。
定額法による取り崩し（イメージ図）2/3
筆者作成
つまり、この条件における資産寿命は「10年弱」ということです。
1.2 定率取り崩し
次に、毎月の資産残高に対して定率（1%）を引き出す「定率法」の推移です。運用益を加算した後の総額から1%を引き出す計算とします。
【1ヶ月目】
- 月初残高：1000万円
- 運用益：2万5000円（残高×0.25%）
- 取り崩し額：10万250円（1002万5000円×1%）
- 月末残高：992万4750円
【2ヶ月目】
- 月初残高：992万4750円
- 運用益：約2万4812円
- 取り崩し額：約9万9496円
- 月末残高：985万66円
定率法による取り崩し（イメージ図）3/3
筆者作成
定率法では、残高に応じて取り崩し額が決まるため、資産が減るにつれて引き出し額も徐々に小さくなります。その結果、定額法では取り崩しが終了している10年後（120ヶ月目）の時点でも、資産残高は約403万円残る計算になります。ただし、毎月の引き出し額は「約4万円」にまで減少することになります。
