3. 国債選びで重要な「中途換金」のルールとリスクを解説
金利の高さだけで金融商品を選んでしまうのは避けたいところです。
特に国債は、種類によって商品性が異なり、満期を迎える前に現金化する必要が生じた場合のルールに大きな違いがあります。
3.1 新窓販国債：市場価格での「売却」
- 仕組み：金融市場で、その時点の時価（市場価格）で売却します。
- リスク：注意点として、購入した時よりも市場金利が上昇している局面では、債券の価格は下落する傾向にあります。このようなタイミングで売却すると、購入金額を下回る「元本割れ」となる可能性があります。
- メリット：発行された後であれば、いつでも市場価格で売却でき、すぐに現金化できるという柔軟性があります。
3.2 個人向け国債：国による「中途換金」
- 仕組み：発行から1年が経過すれば、国が額面金額で買い取ってくれます。
- リスク：ただし、中途換金する際にはペナルティとして「直近2回分の利子（税引前）相当額×0.79685」が差し引かれます。
- メリット：市場の金利動向に影響されず、常に「額面」で換金できる点が最大のメリットであり、安心材料といえます。
4. まとめ：金利だけでなく「お金の役割」で運用方法を選ぼう
資産運用を考える上で最も重要なのは、単に利回りの高さを追求するのではなく、その資金がどのような「役割」を持つのかをはっきりさせることです。
例えば、20年後、30年後の老後資金のように長期で使う予定のないお金であれば、国債や定期預金に加えて、投資信託などを活用してインフレに負けない資産成長を目指すという視点も大切になります。
一方で、「数年後に車の購入資金にしたい」「住宅ローンの繰り上げ返済に使いたい」など、使い道が決まっている資金の場合は、元本割れのリスクが低い定期預金や、満期までの期間が短い国債などが適しているでしょう。
このように、お金の目的や使う時期に応じて、最適な置き場所を考えていくことが、賢い資産運用の第一歩といえます。
参考資料
- 財務省「個人向け国債の発行条件等」
- 財務省「国債金利情報」
- 財務省「個人向け国債窓口トップページ」
- 財務省「知る｜個人向け国債」
- 財務省「中途換金について」
- 財務省「現在募集中の個人向け国債・新窓販国債」
- 三菱UFJ銀行「円預金金利」
- 三井住友銀行「円預金金利」
- みずほ銀行「円預金金利」
和田 直子
