3. 知っておきたい「中途換金」のリスクと出口戦略
ついつい「金利」だけに注目してしまいますが、商品性が異なるため、利回りだけで選ぶのはNGです。
とくに国債については、万が一、満期前に現金が必要になった際のルールが大きく異なります。
3.1 新窓販国債（売却という選択）
- 仕組み： 市場価格で売却します。
- リスク： 購入時よりも世の中の金利が上がっていると、債券価格は下がります。そのタイミングで売ると元本割れする可能性があるため、注意が必要です。
- メリット： 発行後であれば、いつでも市場価格で売却して即座に現金化できる柔軟性があります。
3.2 個人向け国債（国による買い取り）
- 仕組み： 発行から1年経過後、国が額面で買い取ります。
- リスク： 直近2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685が差し引かれる「ペナルティ」があります。
- メリット： 市場価格に関わらず「額面」で戻ってくるのが最大の安心材料です。
4. まとめ
資産運用において最も大切なのは、利回りの高さだけではなく、そのお金の「役割」を明確にすることです。
老後資金などのように、20年、30年先まで触る予定のない資金であれば、国債や定期預金だけでなく、投資信託（株式など）といった他の金融商品も有力な選択肢に入ってきます。インフレリスクにも備えつつ、より大きな成長を目指す視点が重要です。
「2〜3年後に車の購入資金に充てる」「住宅ローンの繰り上げ返済に使う」といった使途が決まっているお金であれば、元本割れのリスクを避けられる定期預金や期間の短い国債が適しています。
このようにお金の役割に応じて、お金の置き場所を考えていくと良いでしょう。
参考資料
- 財務省「個人向け国債の発行条件等」
- 財務省「国債金利情報」
- 財務省「個人向け国債窓口トップページ」
- 財務省「知る｜個人向け国債」
- 財務省「中途換金について」
- 財務省「現在募集中の個人向け国債・新窓販国債」
- 三菱UFJ銀行「円預金金利」
- 三井住友銀行「円預金金利」
- みずほ銀行「円預金金利」
和田 直子
