3. 「オルカンとS＆P500」はどっちがいい？違いと向いている人は
オルカンとS&P500のどちらが適しているかは、投資家の考え方によって異なります。ここでは主な違いと共通のリスクについても解説します。
3.1 投資対象国を分散するか、一国にするか
2つの最も大きな違いは投資対象です。オルカンが全世界の株式に分散投資するのに対し、S&P500はアメリカの株式に集中投資します。
ただし、前述の通りオルカンの構成国も約6割はアメリカであり、アメリカ市場の影響を大きく受ける点は共通しています。
「アメリカ経済の成長を期待しながらも、世界中に幅広く分散投資したい」ならオルカン、「アメリカの優良企業に集中投資し、より高いリターンを狙いたい」と考えるならS&P500が選択肢になるでしょう。
3.2 リスクとリターンの大きさの違い
リスクとリターンの観点では、一国に集中投資するS&P500の方がよりハイリスク・ハイリターンな傾向があると考えられます。また、投資する銘柄数でみてもオルカンが約2500銘柄、S&P500が約500銘柄となっており、S&P500の方がリスクが高いでしょう。
S&P500が向いている人はアメリカに集中投資したい意向のほか、より高い利回りを希望する一方で価格の値動きによるストレス耐性がある方でしょう。一国に集中している分、アメリカの経済等の状況などによっては売却の判断などが必要になる局面が出るとも考えられ、そのような判断もできるようにしたいものです。
オルカンについてもアメリカへの投資割合が高めなものの、国や地域、銘柄が分散されているため、値動きはS&P500に比べると低めと考えられます。大きな値動きにストレスを感じる場合にはオルカンの方が向いているでしょう。いずれもご自身のリスク許容度をもとに考えましょう。
3.3 手数料の違い
手数料についてはオルカンが年率0.05775％（税抜 年率0.0525％）、S&P500が年率0.08140％（税抜 年率0.07400％）となっており、どちらも低い水準ですが比較するとオルカンの方がより低コストで運用できます。
長期間投資するほど手数料がリターンに与える影響は大きくなるので手数料についても考えましょう。
4. まとめにかえて
どちらの投資信託にも共通するリスクとして、株式に投資するた他の金融商品に投資する投資信託に比べて価格変動のリスクは高くなります。また、為替ヘッジを行わないため、為替レートの変動が基準価額に影響を与える可能性も考慮しておく必要があります。
オルカンとS＆P500はどちらかを選ぶ方法もあれば、両方を購入するという選択肢もあります。アメリカへの一国集中投資で高いリターンを狙いつつ、全世界株式でリスクを分散させるという考え方もできるでしょう。
ただし、両方保有する場合にはアメリカへの投資比率が高まります。国別比率を確認しながら、ご自身のポートフォリオを考えることが大切です。
投資にはリスクがありますから、ご自身の状況をふまえて検討してみてくださいね。
参考資料
- 三菱UFJアセットマネジメント「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（オール・カントリー）」
- 金融庁「つみたて投資枠対象商品の信託報酬率の分布」
- 金融庁「つみたて投資枠対象商品の信託報酬率の分布（2026年1月15日時点）」
宮野 茉莉子
