NISAを活用した資産形成において、二大巨頭として君臨する「オルカン」と「S&P500」。 2026年に入り、S&P500の純資産総額は10兆円を超え、オルカンも9兆7000億円と大台に迫っています。
これまで「米国一強」の時代が長く続きましたが、2026年1月末時点の最新データを見ると、その潮目に変化が生じています。直近の運用実績では、全世界に投資するオルカンが、米国株100%のS&P500を上回るパフォーマンスを見せているのです。
なぜ今、オルカンが強いのか？最新の実績比較から、これからの分散投資のあり方を探ります。
1. オルカンとS&P500の運用パフォーマンスを最新実績で比較
はじめに、2026年1月29日を基準とした両ファンドの運用パフォーマンスを比較していきます。
1.1 オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）の基準価額と純資産総額の推移
【2026年1月29日基準】
- 設定日：2018年10月31日
- 設定来リターン：+236.87％
- 直近5年リターン：+156.57％
- 直近1年リターン：+21.02％
- 直近6カ月リターン：+16.39％
- 直近1カ月リターン：+0.77％
1.2 S&P500（eMAXIS Slim 米国株式）の基準価額と純資産総額の推移
【2026年1月29日基準】
- 設定日：2018年7月3日
- 設定来リターン：+291.04％
- 直近5年リターン：+186.67％
- 直近1年リターン：+14.31％
- 直近6カ月リターン：+13.16％
- 直近1カ月リターン：▲1.38％
1.3 期間別リターンで見るオルカンとS&P500の比較
リターン比較
出所：三菱UFJアセットマネジメント株式会社「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（オール・カントリー）」、三菱UFJアセットマネジメント株式会社「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」
設定来リターンではS&P500が優勢
両ファンドは設定日が約3カ月違うため単純な比較は難しいものの、設定来のトータルリターンを見るとS&P500がオルカンを上回る結果となっています。
- オルカン：+236.87％
- S&P500：+291.04％
直近1年間のリターンではオルカンが上回る
しかし、直近1年間のリターンでは、オルカンがS&P500を上回っています。
- オルカン：+21.02％
- S&P500：+14.31％
直近6カ月でもオルカンが優位な結果に
同様に、直近6カ月のリターンにおいても、オルカンがS&P500を上回るパフォーマンスを示しました。
- オルカン：+16.39％
- S&P500：+13.16％
5年以上の長期的な視点では、米国市場の成長を背景にS&P500が大きなリターンを記録していますが、直近1年間ではオルカンがS&P500を約7ポイント上回っています。
特に、S&P500がマイナスリターンとなった直近1カ月でもオルカンはプラスを維持しており、グローバルな分散投資による安定性がうかがえます。
