3. 【個人向け国債】「固定5年」と「変動10年」どちらを選ぶべき？金利上昇局面での考え方
「これからさらに金利が上昇するかもしれない」という期待や不安をお持ちの方には、半年ごとに適用利率が見直される「変動10年」が適しています。
実際に金利がどのように変動したか、過去の事例を見てみましょう。
例：2023年6月に発行された「第158回債」の適用利率の推移
個人向け国債「変動10年（第158回債）」適用利率（税引前）の推移
- 2023年6月16日～2023年12月15日：0.28％
- 2023年12月16日～2024年6月15日：0.60％
- 2024年6月16日～2024年12月15日：0.57％
- 2024年12月16日～2025年6月15日：0.65％
- 2025年6月16日～2025年12月15日：0.84％
- 2025年12月16日～2026年6月15日：1.10％
発行当初の適用利率は0.28％でしたが、直近の2025年12月からの期間では1.10％まで上昇していることがわかります。
仮にこの国債を100万円分購入していた場合、受け取れる利子はどのように変化したのでしょうか。
シミュレーション：変動10年（第158回債）を100万円購入した場合の受取利子
- 2023年6月16日～2023年12月15日：税引前1400円（税引後1116円）
- 2023年12月16日～2024年6月15日：税引前3000円（税引後2390円）
- 2024年6月16日～2024年12月15日：税引前2850円（税引後2271円）
- 2024年12月16日～2025年6月15日：税引前3250円（税引後2589円）
- 2025年6月16日～2025年12月15日：税引前4200円（税引後3346円）
- 2025年12月16日～2026年6月15日：税引前5500円（税引後4382円）
※利子には20.315％の税金がかかります。
最初の半年間で受け取れた利子は税引後1116円でした。しかし、利率が半年ごとに見直された結果、発行から2年半後の現在では、1回あたりの受取額が税引後4382円と、当初の約4倍にまで増加しています。
3.1 知っておきたい「中途換金」の仕組みと注意点
「10年間も資金が固定されるのは避けたい」という方でも、個人向け国債は比較的柔軟に対応できます。
- 換金制限：発行から1年が経過すれば、1万円単位での換金が可能です。
- ペナルティ：直近2回分の利子に相当する金額（×0.79685）が差し引かれます。
- 安心な点：ペナルティとして差し引かれるのは受け取った利子からであり、元本が100%保証される点は大きなメリットです。
