企業の業績動向や社会情勢の変化などによって、株価が大きく変動することがあります。
株価の動向は株式投資のリターンに大きな影響を与えるため、注意を払う必要があるでしょう。
株式投資のリターンを考える際は、配当金や株主優待だけではなく、株価変動も含めてトータルで考えることが大切です。
今回はJT（2914）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。
1. JT(2914)の配当金のリターンはいくらか
JTの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2022年12月期の期末配当と2023年12月期の中間配当」の計2回を受け取ることができます。
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年6月29日
- 株式の取得価格：2342円（取得日の終値）
- 2022年12月期・期末配当：113円
- 2023年12月期・中間配当：94円（予想）
- 100株ベースの配当金のリターン：2万700円
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. JTの株主優待のリターンはいくらか
JTは決算期（12月31日）現在、100株以上を「1年以上継続保有する方」に向けて2500円相当の優待商品を提供しています。ただし、1年前に買付した場合、2022年12月末時点での保有期間は1年未満のため、株主優待を受け取れません。
そのため、優待のリターンは0円です。
なお、JTは2022年末時点の株主への優待発送をもって、株主優待制度を廃止しています。
3. JTの株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年6月29日
- 株式の取得価格：2342円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年6月29日
- 1年後の株価の終値：3104円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：+7万6200円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：2万700円
- 株主優待のリターン：0円
- 株価変動によるリターン：+7万6200円
- トータル・リターン（金額ベース）：+9万6900円
- トータル・リターン（％ベース）：+41.4％
トータル・リターンは金額ベースで+9万6900円でした。
4. JTの配当推移を確認
JTの株式の年間リターンは+41.4％でした。
最後にJTの配当金の推移を確認しましょう。
出所：日本たばこ産業株式会社「配当」
今回確認したように、「配当金」「株主優待」「株価変動」に分けて考えると、より具体的なリターンを把握しやすくなります。
株式投資をする際は、配当金や株主優待の内容だけではなく、株価動向もしっかり確認しましょう。
参考資料
加藤 聖人
