企業の業績動向や社会情勢の変化などによって、株価が大きく変動することがあります。
株価の動向は株式投資のリターンに大きな影響を与えるため、注意を払う必要があるでしょう。
株式投資のリターンを考える際は、配当金や株主優待だけではなく、株価変動も含めてトータルで考えることが大切です。
今回はオリックス（8591）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。
※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。
1. オリックス(8591)の配当金のリターンはいくらか
オリックスの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2023年3月期の中間配当と2023年3月期の期末配当」の計2回を受け取ることができます。
出所：オリックス株式会社「2023年3月期 決算短信〔米国基準〕（連結）」
なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。
今回の検証では、以下のような想定となります。
- 株式の取得日：2022年6月21日
- 株式の取得価格：2340円（取得日の終値）
- 2023年3月期・中間配当：42.8円
- 2023年3月期・期末配当：42.8円
- 100株ベースの配当金のリターン：8560円
それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。
2. オリックスの株主優待のリターンはいくらか
オリックスは決算期（3月31日）現在、100株以上保有する方に向けてふるさと優待および株主カードを提供しています。
出所：オリックス株式会社「株主優待について」
ふるさと優待は、カタログの中から好きな商品を1点選ぶことができます。また、株主カードはオリックスグループが提供する各種サービスを割引価格で利用でき、有効期限内であれば何度でも利用可能です。
ふるさと優待で選べる商品や株主カードで利用できるサービスは多種多様なため、経済価値の算定は困難とみなし、優待のリターンは0円とします。
なお、オリックスは2024年3月31日時点の株主への優待発送をもって、株主優待制度を廃止する予定です。
3. オリックスの株式投資のトータル・リターンはいくらか
以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。
次に、株価変動によるリターンを計算します。
- 株式の取得日：2022年6月21日
- 株式の取得価格：2340円（取得日の終値）
- 取得から1年後の日付：2023年6月21日
- 1年後の株価の終値：2521円
- 100株ベースの株価変動によるリターン：+1万8100円
そして最後に、トータル・リターンを計算します。
- 配当金のリターン：8560円
- 株主優待のリターン：0円
- 株価変動によるリターン：+1万8100円
- トータル・リターン（金額ベース）：+2万6600円
- トータル・リターン（％ベース）：+11.4％
トータル・リターンは金額ベースで+2万6600円でした。
4. オリックスの配当推移を確認
オリックスの株式の年間リターンは+11.4％でした。
最後にオリックスの配当金の推移を確認しましょう。
出所：オリックス株式会社「配当方針・配当状況」
今回確認したように、「配当金」「株主優待」「株価変動」に分けて考えると、より具体的なリターンを把握しやすくなります。
株式投資をする際は、配当金や株主優待の内容だけではなく、株価動向もしっかり確認しましょう。
参考資料
加藤 聖人
