株式を買う際、配当や優待だけでなく、気になるのが「株価の変動」でしょう。

配当や優待を受けとっていても、株価の変動は社会情勢や企業業績などによって時に大きく動き、リターンに影響を与えるもの。

株式投資において、「株価の値上がり・値下がり」は見逃せない要因です。

今回はJT（2914）について、配当金や株主優待、株価もあわせた「1年前に100株を買った人の本当のリターン」を確認します。

※記事中で記載の株価は全て終値となっています。
※株式分割の影響は全て遡及修正して株価を調整しています。

1. JT(2914)の配当金のリターンはいくらか

JTの株式を1年前に買い、持ち続けたとすると、「2022年12月期の中間配当と2022年12月期期末配当」の計2回を受け取ることができます。

出所：日本たばこ産業株式会社「2023年12月期 第1四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結)」

すべての画像を見る(4枚)

なお、配当基準日を迎えた時点でリターンが確定したとします。

今回の検証では、以下のような想定となります。

  • 株式の取得日：2022年6月7日　
  • 株式の取得価格：2407円（取得日の終値）
  • 2022年12月期・中間配当：75円　
  • 2022年12月期・期末配当：113円
  • 100株ベースの配当金のリターン：1万8800円

それでは次に、株主優待のリターンを計算していきます。

2. JTの株主優待のリターンはいくらか

JTは決算期（2022年12月期）現在、12月31日基準日100株以上を1年以上保有する方に向けて、グループ会社等の商品を提供しています。

出所：日本たばこ産業株式会社「株主優待」

1年以上継続保有とは、同一株主番号でたとえば2021年12月31日、2022年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日現在の株主名簿に記載または記録されており、そのすべての時点での保有株式数が100株（1単元）以上であることが条件です。そのため、今回の試算では優待のリターンは0円です。

また、JTは2023年の発想をもって株主優待制度を廃止することになりました。

出所：日本たばこ産業株式会社「株主優待制度の廃止に関するお知らせ」

3.  JTの株式投資のトータル・リターンはいくらか

以上、配当金と株主優待のリターンについて振り返ってきました。

次に、株価変動によるリターンを計算します。

  • 株式の取得日：2022年6月7日　
  • 株式の取得価格：2407円（取得日の終値）
  • 取得から1年後の日付：2023年6月7日　
  • 1年後の株価の終値：3120円
  • 100株ベースの株価変動によるリターン：+7万1300円

そして最後に、トータル・リターンを計算します。

  • 配当金のリターン：1万8800円
  • 株主優待のリターン：0円
  • 株価変動によるリターン：+7万1300円
  • トータル・リターン（金額ベース）：+9万100円
  • トータル・リターン（％ベース）：+37.4％

トータル・リターンは金額ベースで：+9万100円でした。

4. JTの配当推移を確認

JTの株式の年間リターンは+37.4％でした。

最後にJTの配当金の推移を確認しましょう。

出所：日本たばこ産業株式会社「配当」

配当金・優待・株価とそれぞれの要素を確認すると、どのような影響が株式投資のリターンにあらわれているかわかりやすいでしょう。

今回確認した通り、株式投資の際は配当や優待だけでなく、株価水準についてもきちんと確認してみてください。

参考資料

宮野 茉莉子