2. 利率はどうやって決まる？直近の水準は
利率の目安として、直近の10月募集分（募集期間は10月8日～30日）の利率を見ておきましょう。
【2026年10月募集分の利率（税引前）】
- 変動10年（第199回債）：年2.05％（初回の利率）
- 固定5年（第187回債）：年2.39％
- 固定3年（第197回債）：年2.07％
1年前の2025年11月募集分は、変動10年が年1.10％（初回の利率）、固定5年が年1.19％、固定3年が年0.99％でした。直近の10月募集分は、これと比べて次のように1ポイント前後高い水準です。
- 変動10年：＋0.95ポイント
- 固定5年：＋1.20ポイント
- 固定3年：＋1.08ポイント
3つの商品の利率は、財務省が決めた計算式で決まります。
- 変動10年：基準金利×0.66
- 固定5年：基準金利－0.05％
- 固定3年：基準金利－0.03％
基準金利は、変動10年は直近の10年国債の入札（国が国債を発行する際に、金融機関などに買い取り希望の金利を出してもらう手続き）の平均落札利回り、固定5年・固定3年は、それぞれ期間5年・3年の国債の想定利回りです。
つまり、11月募集分・12月募集分の利率は、それぞれの利率を決める時点の国債の金利によって決まります。10月募集分と同じ水準になるとは限らない点は、頭に入れておきましょう。
3. 利率が公表されたら、10万円あたりの手取り利子を計算してみる
利率が公表されたら、自分の財布に置き換えて「いくら受け取れるのか」を計算しておくと、預金などと比べやすくなります。
利子には20.315％の税金がかかるため、財務省は税引前の利率とあわせて「税引後」の利率も公表しています。税引後の利率に購入金額と年数を掛ければ、手取りの利子の目安がわかります。
10月募集分の利率で、10万円を買って満期まで持った場合を計算すると次のとおりです（1円未満切り捨て）。
- 固定5年：税引後利率 年1.9044715％ → 5年間で約9522円（税引前は1万1950円）
- 固定3年：税引後利率 年1.6494795％ → 3年間で約4948円（税引前は6210円）
- 変動10年：税引後利率 年1.6335425％ → 10年間で約1万6335円（税引前は2万500円）
変動10年は半年ごとに利率が見直されるため、上の数字は初回の利率が10年間変わらないと仮定した試算です。実際に受け取る利子は、その後の利率しだいで増えることも減ることもあります（ただし年0.05％を下回ることはありません）。
いずれも10月募集分の利率をもとにした計算例で、11月募集分・12月募集分の利率ではありません。11月6日と12月4日に利率が公表されたら、同じ方法で計算し直してみてください。
