新NISAのつみたて投資枠で人気を集めるのが、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）とeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）です。2024年1月の新NISA開始から2年半で、純資産はいずれも12兆円規模に拡大しました。
気になるのは「結局どちらを積み立てるか」です。長期の累積リターンを並べると、両ファンドの特性に違いがあります。そこで本記事では、2026年5月末の基準価額と騰落率を一次データで確認し、月3万・5万・10万円を20年積み立てた場合の到達額を試算します。月10万円積立時の「生涯投資枠」に関する注意点も交えながら、新NISAでの商品選びの参考にしてみてください。
1. 新NISAは「オルカン」か「S&P500」か。どちらも純資産総額「12兆円超え」
1.1 2本の基本スペック
オルカンは日本を含む先進国・新興国の株式約2500銘柄に分散する全世界株式インデックス投信です。S&P500は米国の大型株500銘柄に投資します。信託報酬はオルカンが年0.05775%（税込）、S&P500が年0.0814%（税込）で、いずれも最安水準の一角です。
1.2 2026年5月29日時点の基準価額
三菱UFJアセットマネジメントの月次レポートによると、2026年5月29日時点でS&P500の基準価額は4万4260円、オルカンは3万7737円でした。純資産総額はS&P500が約12兆296億円、オルカンが約12兆2380億円です。新NISA開始後、全世界株式に資金が流入し、オルカンの純資産がS&P500を上回りました。
2. 新NISAは「オルカン」か「S&P500」か。2026年5月末時点のトータルリターン徹底比較
2.1 1年・3年・設定来の騰落率
三菱UFJアセットマネジメントの月次レポート（2026年5月29日現在）によると、過去1年の騰落率はS&P500が+43.1%、オルカンが+43.7%で、ほぼ並びました。
過去3年の累積リターンはS&P500が+112.0%、オルカンが+106.4%です。1年ではオルカンが+0.6ポイントとわずかに上回り、3年では米国集中のS&P500が約5.6ポイント上回ります。
2.2 設定来リターン
設定来の累積リターンはS&P500（2018年7月3日設定）が+342.6%、オルカン（2018年10月31日設定）が+277.4%です。約7年半でS&P500は約4.4倍、オルカンは約3.8倍に拡大しました。
ただし、過去のリターンは将来を保証しません。米国集中か全世界分散かを踏まえて選ぶ必要があります。
3. 新NISAで20年の積立シミュレーション「月3万・5万・10万円」最終到達額はいくら？
例えば毎月3万円・5万円・10万円を20年間積立投資を行ったと仮定して最終到達額はいくらになるのか、金融庁のつみたてシミュレーターを使って試算していきます。なお、新NISAの生涯投資枠（非課税限度額）は一人あたり最大1800万円です。
毎月10万円を積み立てる場合、15年（120万円×15年＝1800万円）で上限に達するため、20年間積み立てる場合の残り5年分（600万円）は、課税口座（特定口座など）での運用になるか、枠の再利用を考慮する必要があります。本シミュレーションは、口座の区別を問わず「一律で20年間運用し続けた場合」の参考値としてご覧ください。
3.1 年率5%で20年積み立てた場合
世界株式の平均的な期待リターンとされる年率5%（複利）で20年積み立てると、月3万円で約1217万円（元本720万円）、月5万円で約2029万円（元本1200万円）、月10万円で約4058万円（元本2400万円）に到達します。元本のおおむね1.7倍が試算上の到達額です。
3.2 年率7%で20年積み立てた場合
S&P500の長期平均に近い年率7%（複利）で20年積み立てると、月3万円で約1523万円、月5万円で約2538万円、月10万円で約5075万円です。元本のおおむね2.1倍が試算上の到達額です。
4. 新NISAでの選び方を最終確認する
新NISAは2024年1月に始まり、つみたて投資枠で年間120万円（月10万円）、成長投資枠と合わせて年間360万円、生涯1800万円までの非課税枠が用意されました。月10万円はつみたて投資枠の「年間」の上限に相当します。ただし、生涯投資枠は1800万円のため、月10万円の積立は最速15年で枠が埋まる点には留意しておきましょう。
リターン重視で米国経済の成長を信じる人はS&P500、地域分散を優先する人はオルカンが候補です。リスク許容度と投資期間を踏まえ、長期で続けられる商品を選びましょう。
参考資料
- 三菱UFJアセットマネジメント「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）月次レポート（2026年5月）」
- 三菱UFJアセットマネジメント「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）月次レポート（2026年5月）」
- 金融庁「つみたてシミュレーター」
- 金融庁「NISAを知る」
苛原 寛
