退職金をNISAで運用、一括と毎月分けるのはどちらがよかった？720万円を実際の値動きで比べると差は約70万円、急落の底ではどちらも40万円超の含み損

退職金を受け取ったら、その一部をNISAで運用しようと考えている方も多いでしょう。まとまったお金を一度に投資するのがいいのか、それとも少しずつ分けて投資するのがいいのか、迷うところではないでしょうか。

金融庁によると、NISAの年間投資枠はつみたて投資枠120万円と成長投資枠240万円で、合わせて年360万円です。退職金をまとめて入れたくても、1年に投資できる額には上限があります。

この記事では、代表的な全世界株式の投資信託の実際の値動きをもとに、NISAで「年初に一括で入れる」のと「毎月分けて積み立てる」のとでは、どちらがよかったのかを比べます。

1. 退職金をNISAに入れられるのは年360万円まで

NISAでは、年間投資枠と生涯の非課税保有限度額の2つの上限があります。退職金を運用する前に、まずこの枠を確認しておきましょう。

つみたて投資枠で買えるのは、証券会社と結んだ累積投資契約にもとづく定期的な買付け（積立）に限られます。日本証券業協会によると、積立は原則毎月で、2か月に1回などの設定はできますが、年1回にはできません。

そのため、年初にまとめて投資できるのは成長投資枠の240万円までです。つみたて投資枠の120万円は、月10万円ずつなどの積立で使うことになります。

NISAの生涯の非課税保有限度額は1800万円（うち成長投資枠は1200万円まで）です。年360万円ずつ投資しても、1800万円の枠を埋めるには最短で5年かかります。

退職金が1000万円を超える場合、NISAだけで一度に運用することはできず、数年に分けて入れていくことになります。

三菱UFJアセットマネジメントの「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」（愛称：オルカン）の基準価額で、2024年1月から2025年12月までの2年間に720万円を投資した場合を比べました。

2026年10月23日の基準価額（3万7162円）で評価すると、一括型は1096万5257円（損益+376万5257円）、分割型は1026万5484円（損益+306万5484円）でした。同じ720万円の投資で、一括型のほうが約70万円多くなっています。

同じ720万円でも、早く投資した一括型のほうが評価額は大きくなった1/2

この期間は基準価額がおおむね上昇したため、早い時期にまとめて投資した一括型のほうが、値上がりの恩恵を多く受けました。